【10月10日富国基金市场点评：市场走势分化，红利资产走强】 [太阳]事件：

【10月10日富国基金市场点评：市场走势分化，红利资产走强】 [太阳]事件： 🏵2024年10月10日，三大指数涨跌不一。上证指数上涨1.32%，沪深300上涨1.06%，创业板指下跌2.95%，中证500下跌0.78%，中证1000下跌1.27%，科创50下跌4.38%，北证50下跌0.31%。全A成交额为2.16万亿元。分行业看，表现较好的是：煤炭(5.30%)、建筑装饰(5.24%)、银行(3.92%)；表现相对靠后的是：计算机(-4.79%)、非银金融(-3.20%)、电子(-2.99%)。 🏵今日个股行情适中，个股上涨率为56.00%，涨跌幅中位数为0.37%。主题方面，大基建央企、中船系、央企煤炭等板块表现较好，炒股软件、金融科技、华为鸿蒙板块表现较差。 [太阳]点评： [玫瑰]今日大盘高开后显著分化，沪指午后回落仍收涨逾1%，双创指数跌幅较大。结构上，红利资产悉数回归，煤炭行业领涨，中字头全天强势，大消费午后一度脉冲，科技股悉数回调。量能方面，A股全天成交2.16万亿元。近期，一系列支持性政策传达出明确的加强逆周期调节以及提振资本市场的信号，A股未来走势仍值得期待，就当前而言，短期快速上涨之后，市场或有波动，后续继续关注财政增量跟进和经济基本面的改善情况。 [玫瑰]红利资产集体走强。今日，央行宣布证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）即日起接受申报，意味着符合条件的机构可以使用债券、股票ETF等资产作为抵押，换取国债、央行票据等高等级流动性资产，从而增加了相关机构的资金获取能力和股票增持能力，首期操作规模为5000亿元。其中，保险资金对红利类资产较为偏好，红利资产的需求有望增加。 [玫瑰]煤炭行业领涨。今日，申万煤炭行业指数涨幅达5.30%，位居涨幅榜首。基本面上，供给端，本周煤炭运输重要铁路线进入检修季，北煤南运受此影响，南方煤炭供给量边际趋紧；需求端，冬季用煤需求旺季将至，北方地区逐步进入供暖季节，需求的季节性回暖预期有利于拉动煤炭行情。此外，受到中东地缘紧张局势影响，煤价短期内有望得到支撑。在当前经济弱复苏和低利率环境下，高股息资产仍符合资金配置的偏好，煤炭行业中仍有较多优质的高股息资产，具备投资吸引力。 [玫瑰]建筑装饰行业涨势亮眼。近期多项重磅政策出台，存量房贷利率下调提振了房地产板块，受益于资金面宽松以及地产链行情的同步拉动，建材行业景气度有所回暖，9月建筑材料工业景气指数较上月明显回升，建材市场需求端整体呈现低位修复态势。此外，近期证监会就《市值管理指引》公开征求意见，要求主要指数成分股公司披露市值管理制度，长期破净公司制定价值提升计划，评估实施效果并公开披露。建筑央国企多数为重要指数成分股，且长期处于破净状态，估值修复及市值管理成效提升空间较大。 [玫瑰]整体而言，在经济复苏和全球流动性拐点这两重预期的共同作用下，可采用“三角形”布局。1）进攻侧：聚焦受益于海外流动性掣肘减轻以及有景气支撑的科技成长，如消费电子、半导体、创新药等。2）防守侧：可考虑配置高股息、低估值的红利策略等价值方向，如高股息率和ROE稳定的电力、燃气、铁路、航运等。3）中间层：围绕国内政策确定性和外需韧性方向布局，如全球定价的资源品如工业金属、贵金属，外需有韧性的电网设备、家电等有望在调整之后迎来机会。 （市场有风险，投资需谨慎）