【10月8日富国基金市场点评：A股10月开门红，两市成交额首次近3.5万亿】

【10月8日富国基金市场点评：A股10月开门红，两市成交额首次近3.5万亿】 [太阳]事件： 🏵2024年10月8日，三大指数上涨。上证指数上涨4.59%，深证成指上涨9.17%。创业板指上涨17.25%，沪深300上涨5.93%，中证500上涨7.18%，中证1000上涨8.64%，科创50上涨17.38%，北证50上涨24.71%。全A成交额为3.48万亿元。分行业看，表现较好的是：计算机(13.23%)、电子(13.17%)、电力设备(11.94%)；表现相对靠后的是：煤炭(-1.02%)、公用事业(0.87%)、食品饮料(1.05%)。 🏵今日个股行情极好，个股上涨率为93.93%，涨跌幅中位数为7.86%。主题方面，近端次新股、最小市值、炒股软件等板块表现较好，央企煤炭、煤炭开采精选、航空运输精选板块表现较差。 [太阳]点评： [玫瑰]今日大盘早间大幅高开，沪指与深证成指开盘时再创本轮上涨以来新高，其中沪指开盘涨幅超10%，但受港股回落以及部分资金获利回吐影响，三大指数早盘均有明显回落，沪指涨幅盘中一度回落至2%。三大指数午后趋于稳定，最终集体收涨。盘面上，受港股国庆假期中资券商、半导体、医药生物大涨外溢影响，券商、半导体全天强势，盘中虽有回落但承接相对较好。量能方面，两市量能再度增量近万亿至3.5万亿，再创历史新高，反映出市场流动性改善和投资者情绪高涨。往后看，内部信号仍待存量政策落地与增量政策加码的效果，外部信号中美国大选步入“白热化”与中东局势升温将成为影响国际资本流向的关键因素。短期看，港股率先调整，A股在当前位置仍有震荡调整消化获利盘的需求。但从中长期角度看，伴随货币政策落地显效与财政政策或接续发力，国内基本面或存在边际改善预期，增量资金尚在途中，指数或仍有上涨空间。 [玫瑰]受节假日港股中资券商大涨影响，券商股全天强势。据多家媒体报道，九月底以来券商开户量激增，场外资金入场意愿颇为强烈。本轮指数大涨前，非银金融板块的估值处于近十年40%分位数水平，处于相对低估区间。开户潮或将促使中资券商的基本面实现边际改善，从而获得估值提升的机会。除此之外，14-15年的大牛市与07年的大牛市上涨初期均为券商领涨，牛市记忆加持下非银金融或将持续跑出超额收益。 [玫瑰]半导体板块表现亮眼。从SIA披露的数据看，中国区半导体销售额连续十个月实现同比正增长，其中8月份同比增长19.2%，折射中国厂商积极拥抱人工智能时代的到来而加速布局。从中长期的角度看，半导体产业链有望持续受益国产替代逻辑，中国市场前景仍然广阔。据TrendForce预计，2025年晶圆代工的营收增速将由2024年的16%提高到20%，相关公司或具备估值提升的机会。 [玫瑰]整体而言，在经济复苏和全球流动性拐点这两重预期的共同作用下，可采用“三角形”布局。1）进攻侧：聚焦受益于海外流动性掣肘减轻以及有景气支撑的科技成长，如消费电子、半导体、创新药等。2）防守侧：可考虑配置高股息、低估值的红利策略等价值方向，如高股息率和ROE稳定的电力、燃气、铁路、航运等。3）中间层：围绕国内政策确定性和外需韧性方向布局，如全球定价的资源品如工业金属、贵金属，外需有韧性的电网设备、家电等有望迎来机会。 （市场有风险，投资需谨慎）