【9月19日富国基金市场点评：三大指数放量上涨，大消费集体走强】 [太阳]事件

【9月19日富国基金市场点评：三大指数放量上涨，大消费集体走强】 [太阳]事件： 🏵2024年9月19日，三大指数上涨。上证指数上涨0.69%，沪深300上涨0.79%，创业板指上涨0.85%，中证500上涨1.29%，中证1000上涨1.89%，科创50上涨0.63%，北证50上涨1.24%。全A成交额为0.63万亿元。分行业看，表现较好的是：有色金属(2.96%)、农林牧渔(2.79%)、房地产(2.77%)；表现相对靠后的是：银行(0.01%)、通信(0.16%)、煤炭(0.50%)。 🏵今日个股行情极好，个股上涨率为89.68%，涨跌幅中位数为2.16%。主题方面，乳业、金融科技、高送转等板块表现较好，中船系、汇金持股、央企银行板块表现较差。 [太阳]点评： [玫瑰]今日三大指数集体放量反弹，上涨股票数量近4800只。结构上，大消费全线走强，白酒股、食品股表现亮眼，国企改革概念股持续活跃，信创概念股震荡走高，有色金属概念股震荡反弹，下跌方面，中船系概念股、红利资产逆势下挫。量能方面，A股全天成交6295.9亿元，环比放量近1500亿。当前A股估值、风险溢价等多项指标仍具有较好投资性价比，美联储降息开启后，国内货币政策跟进的概率进一步增大，随着后续政策面和基本面积极因素不断累积，市场企稳信号有望逐渐显现。 [玫瑰]大消费全线走强。今年5月以来，大消费板块持续呈回落态势，今日迎来了强势回暖，一方面得益于此前的超跌反弹，另一方面，“金九银十”消费旺季也撬动消费板块回暖向好。今年中秋假期，国内旅游维持韧性，出游人次达1.07亿人，按可比口径较2019年同期增长6.3%；国内游客出游总花费510.47亿元，较2019年同期增长8.0%。随着国庆假期临近，需求刚性较强的大众食品及业绩确定性较强的头部白酒企业有望迎来估值修复行情。 [玫瑰]有色金属涨幅居前。今日，有色金属行业上涨2.96%，涨幅位居申万一级行业榜首，美联储开启降息或为板块上涨的主要驱动因素。总体而言，美联储降息后美元指数走低，以美元计价的有色金属吸引力整体回升。对贵金属而言，历史经验表明，黄金通常在美联储降息后表现较优，利率走低环境下持有黄金的机会成本下降，叠加降息可能引发通胀预期抬升，黄金的投资吸引力相对走高。对其他有色金属而言，降息后市场流动性上升、传统工业金属需求回暖，也有望带动铜、铝、锌等有色金属交易量及价格企稳回升。向后看，美联储继续降息仍是基准假设，有色金属整体或将维持偏强态势，关注细分板块投资机遇。 [玫瑰]整体而言，在经济复苏和全球流动性拐点这两重预期的共同作用下，可采用“三角形”布局。1）进攻侧：聚焦于经济增长的供给端改善和新一轮产业周期的崛起，关注TMT科技成长方向，尤其是有景气支撑的消费电子等方向。2）防守侧：可考虑配置高股息、低估值的红利策略等价值方向，如高股息率和ROE稳定的电力、燃气、航运等。3）中间层：关注政策确定性和业绩弹性的结构性机会，如全球定价的有色、石油等资源品，外需韧性支撑下的电网设备、家电，受益于悲观预期修复的医药等。 （市场有风险，投资需谨慎）