【9月11日富国基金市场点评：创业板指连涨3日，锂电池产业链走强】 [太阳]事

【9月11日富国基金市场点评：创业板指连涨3日，锂电池产业链走强】 [太阳]事件： 🏵2024年9月11日，三大指数涨跌不一。上证指数下跌0.82%，沪深300下跌0.30%，创业板指上涨1.19%，中证500上涨0.16%，中证1000下跌0.03%，科创50上涨0.65%，北证50上涨0.03%。全A成交额为0.50万亿元。分行业看，表现较好的是：电力设备(2.30%)、家用电器(1.18%)、汽车(0.90%)；表现相对靠后的是：公用事业(-2.93%)、银行(-2.31%)、石油石化(-1.90%)。 🏵今日个股行情较差，个股上涨率为29.99%，涨跌幅中位数为-0.61%。主题方面，锂矿、光伏逆变器、固态电池等板块表现较好，央企银行、银行精选、水电板块表现较差。 [太阳]点评： [玫瑰]今日大盘全天走势分化，创业板指日内维持高位震荡，沪指则再度下挫。结构上，国际油价大幅跳水再度打压红利资产，锂矿板块低位放量大涨，固态电池、光伏逆变器、充电桩概念股活跃，CRO板块回暖，银行、电力、教育等板块集体下跌。量能方面，全A成交额5012.5亿元，环比略减。当前A股估值、风险溢价等多项指标仍具有较好投资性价比，向后看，稳增长政策或将持续发力，伴随着政策面和基本面积极因素不断累积，市场企稳信号有望逐渐显现。 [玫瑰]锂矿板块走强。今日，万得锂矿概念指数涨幅5.39%，位列万得热门概念指数第一，多只个股涨停，碳酸锂期货主力合约亦放量大涨。消息面上，宁德时代宜春锂矿停产消息引爆行情，受此影响，市场对龙头企业开始调整产量、推动供给侧过剩产能逐步出清的期待上升。基本面上，二季度以来，供给侧已有边际收缩迹象，锂矿行业资本开支放缓，部分高成本厂商开始通过减产或下调产量指引以减轻供给压力；需求端，9月、10月碳酸锂进入传统需求旺季，需求预期上行有望也对价格形成一定支撑。消息面助推情绪升温，叠加基本面格局边际好转，关注锂矿板块的投资机遇。 [玫瑰]家电、汽车板块涨幅居前。今日，申万家电、汽车行业指数分别上涨1.18%、0.90%。7月以来，多地接连发布支持大规模设备更新及消费品以旧换新的相关政策，一方面，“以旧换新”政策能够直接减轻消费者购买负担，提高消费者购买意愿和购买力，有利于提振内需；另一方面，通过设定明确的补贴标准和支持范围，有利于引导消费者向更环保、智能的产品转变，促进产业结构优化升级。随着相关政策密集落地及其效能的逐步释放，家用电器与汽车的销量有望迎来新一轮上涨周期。 [玫瑰]整体而言，在经济复苏和全球流动性拐点这两重预期的共同作用下，可采用“三角形”布局。1）进攻侧：聚焦于经济增长的供给端改善和新一轮产业周期的崛起，关注TMT科技成长方向，尤其是有景气支撑的消费电子等方向。2）防守侧：可考虑配置高股息、低估值的红利策略等价值方向，如高股息率和ROE稳定的电力、燃气、航运等。3）中间层：关注政策确定性和业绩弹性的结构性机会，如全球定价的有色、石油等资源品，外需韧性支撑下的电网设备、家电，受益于悲观预期修复的医药等。 （市场有风险，投资需谨慎）