津巴布韦正式拉闸，全面封杀所有初级锂原矿出口！很多人以为，这是针对中国新能源巨头的精准打击。错了！真相是，人家只是强行拔高加工门槛，拿着数十亿资本早早建好硫酸锂厂的头部中企，反而踩着这波断供大盘，残忍吞噬中小散户的市场版图！ 不少朋友看到新闻第一反应是慌神，毕竟津巴布韦是全球锂资源关键玩家 ——2025 年中国进口锂精矿中 19% 来自这里，全球每 10 吨锂产量就有 1.2 吨出自该国。 这突然禁运，难道新能源产业链要断供？其实大家完全想反了，这次禁令根本不是冲中企来的，而是津巴布韦早有规划的产业升级大棋，只是现在提前按下了启动键。 回溯过往就能发现，2022 年该国已禁止未加工锂原矿出口，要求必须在当地完成初级洗选；2025 年又明确 2027 年全面禁售锂精矿，仅允许出口硫酸锂这类深加工产品。 这次 2 月 25 日突然宣布暂停所有原矿和锂精矿出口（包括在途货物），不过是将远期政策提前落地，核心目的就是把锂资源的附加值留在本国，不再甘心只做全球新能源产业的 “原料仓库”。 这一政策的门槛设置相当明确，并非一刀切禁止出口，而是精准筛选玩家：只有同时持有合法采矿权和本地已投产选矿厂的企业，才能申请出口许可，那些靠倒买倒卖的贸易商、没有加工能力的小矿主，直接被彻底排除在外。 在当地已经建成硫酸锂等深加工产能的企业，审批出口许可时还能享受优先权，这明摆着是鼓励企业在当地搞产业链升级。 这哪里是针对中企？分明是给有实力、有布局的企业开绿灯，那些只想赚快钱、不愿投入重资产搞加工的中小散户，才是这次政策要淘汰的对象。 国内头部中企早就看穿了这个趋势，提前好几年就开始布局。 以中矿资源为例，其在津巴布韦全资控股着非洲最大的在产锂矿 Bikita，不仅手握合法采矿权，还早早建成合计 400 万吨 / 年的选矿厂，2025 年四季度起产能利用率就没低于 95%，完全符合新政要求的资质。 更值得一提的是，该企业早就公告要建 3 万吨 / 年的硫酸锂深加工项目，2027 年三季度就能投产，正好赶上津巴布韦全面禁售锂精矿的时间点，到时候直接把锂精矿加工成硫酸锂出口，根本不受任何禁令影响。 再看雅化集团，其在当地的项目同样满足采矿权加选矿厂的要求，已经重新提交出口申请，最快一两周就能恢复出货，且硫酸锂项目也已启动建设，完全踩准了政策节奏。 这些头部企业的远见，背后是真金白银的投入。 中矿资源累计在当地投资超 5 亿美元，直接解决 3000 多人就业；雅化集团也在持续加码深加工项目，这种深度绑定当地发展的合作模式，自然能得到当地政策的认可。 反观那些中小散户，平时只想着开采原矿或倒卖锂精矿，既没有采矿权，也不愿投入巨资建选矿厂和加工厂，新政一出台，直接被挡在了出口大门外。 据行业测算，这次政策会清退津巴布韦当地 30% 以上的锂精矿出口产能，这些被淘汰的份额，自然而然就落到了中矿、雅化这样的合规头部企业手里，这哪里是打击，分明是给头部中企送市场。 不少人可能会担心短期供应是否会受冲击，但其实头部中企早有准备。 中矿资源在国内储备了 2.5 到 3 个月的锂精矿安全库存，完全能覆盖政策审批的窗口期，不会影响国内生产线开工；就算出口延迟一两个月，下半年也能通过加快出货补上缺口，全年产量目标不受影响。 雅化集团更是提前把前期产出的锂精矿全部运回国，生产完全没压力。 而且这次供应收缩还会推高锂价，中信证券预测碳酸锂价格将大幅上涨，而中矿资源这种锂资源 100% 自给的企业，锂价每涨 1 万元 / 吨，净利润就能增厚 5.1 亿元，反而能借着这波涨价赚得盆满钵满。 从行业逻辑来看，这其实是资源国发展的必然趋势。 就像印尼限制镍矿出口、南美国家推动锂矿深加工一样，津巴布韦也想从 “卖原料” 升级到 “卖产品”—— 毕竟锂精矿加工成硫酸锂后，附加值能提升 30% 以上，运输成本还能降低 20%，这种好事没有哪个资源国会拒绝。 头部中企正是看透了这个规律，提前布局本地深加工，既满足了当地的发展需求，又为自己筑起了政策护城河。 那些抱怨政策突变的中小散户，本质上是没有跟上产业升级的节奏，在全球新能源产业竞争越来越激烈的今天，单纯靠倒买倒卖初级产品的模式，本来就走不长远。
