央行今日通过买断式逆回购净投放6000亿元，流动性持续宽松，直接提振市场信心。周期股全线领涨，三大指数延续反弹，早盘近4000只个股飘红，成交量温和放大，内资回流明显。但盘面暗藏极致分化：AI应用赛道集体走弱，行情看似普涨，实则分歧极大，方向选错，收益天差地别。沪指早盘突破4160点箱体上沿，但量能并未有效放大，暂不支持加速上行。午后若不能快速补量，冲高回落概率偏大。中期不必过度悲观：大会临近、政策托底、外部扰动空窗、节后两融资金回流，均利好风险偏好提升，指数大概率震荡上行、以稳为主。- 放量站稳4160点：打开上行空间- 量能维持2.2万亿左右：围绕4120点箱体震荡 01 涨价主线爆发：周期、稀土全线走强美国将磷、草甘膦列入关键战略物资，国际磷肥价格突破700美元/吨；玻纤开启第二轮涨价，幅度10%–15%。期货联动股市，涨价逻辑成当前最强风口，化工、贵金属、有色领涨全场。周期股以趋势为主，主升未变可继续跟踪，但情绪已处高潮，不追高，逢低吸。重稀土价格大幅上涨，钇、镝价格创2015年以来新高，机构预计2026年一季度稀土产业业绩高增。早盘稀土永磁爆发，包钢股份、北方稀土、中色股份等多股涨停，资金回流明确，短期催化不断，可重点关注。 02 算力硬件高景气：600亿订单引爆产业链Meta与AMD签署600亿美元AI芯片采购协议，隔夜AMD大涨近9%，带动光通信、算力硬件走强。A股映射：明阳电路20cm涨停，德福科技、长华光芯、胜宏科技等涨超9%，机构资金活跃。大额订单侧面印证：算力需求依旧旺盛，AI赛道中业绩确定性最强的仍是算力硬件（CPO、电子布、PCB），叠加涨价催化，优先聚焦前排核心品种。 03 商业航天回暖：技术突破打开空间马斯克提出月球电磁弹射卫星方案，机构看好电磁发射成为商业航天关键方向。蓝箭航天朱雀三号火箭计划二季度开展回收试验，技术突破有望大幅降本、提升板块估值。板块调整充分，指数现突破箱体迹象，早盘再升科技2连板，核心品种强势修复。午后关注资金回流力度，可博弈反弹。作品声明：个人观点、仅供参考
