600亿美金锁单Meta，AMD的“AI军火库”里谁在闷声发财？
当扎克伯格把赌注压在AMD身上，一场改写AI芯片格局的暗战已经打响。
2月24日，一则消息引爆全球科技圈：Meta与AMD签署为期五年的AI芯片供应协议，总价值高达600亿美元，Meta将部署总计6吉瓦算力的AMD处理器。更耐人寻味的是，AMD还向Meta授予了最多1600万股的认股权证，若股价达到600美元，Meta将持有AMD约10%的股份。
这不是简单的买卖，这是“股权换供应”的新型战略捆绑。
消息一出，AMD盘前股价飙涨超14%。但真正值得关注的，是这条“鲶鱼”背后潜藏的整条产业链。当Meta的AI军备竞赛从英伟达转向AMD，那些早已深度嵌入AMD生态的A股公司，正迎来一场意料之外的“泼天富贵”。
先看封测环节。通富微电作为AMD全球最大封装测试供应商，承接其80%以上CPU/GPU封测订单。MI450系列2026年下半年开始出货，通富微电的产线大概率已经满负荷运转。同样的逻辑适用于长电科技，其FC、eWLB等先进封装技术正是AMD高端芯片的刚需。
再看PCB领域。胜宏科技是AMD显卡PCB的核心供应商，市占率约40%，AI加速器、服务器主板用的高端HDI电路板都在其业务范围内。沪电股份、深南电路则卡位服务器主板和OAM模块，这些“幕后英雄”正随着AMD EPYC处理器出货量攀升而受益。
光模块赛道同样不容忽视。中际旭创的800G光模块已应用于AMD AI服务器，1.6T产品与AMD紧密合作适配MI300系列。新易盛则适配MI400系列GPU。随着Meta部署6吉瓦算力，高速互联需求将呈指数级增长。
分销和整机环节同样藏龙卧虎。中电港是AMD授权分销商，神州数码提供服务器整机方案，浪潮信息推出基于AMD处理器的AI服务器。当Meta的订单转化为实际出货，这些公司的营收表将直接受益。
但必须泼盆冷水：股价往往跑在基本面前面。部分核心供应商年内涨幅已不低，而AMD MI450的实际放量要等到2026年下半年。短期情绪亢奋后，真正的考验是业绩兑现能力。
还有一个深层逻辑容易被忽视：CPU正在重回舞台中央。随着AI代理（agentic AI）兴起，对通用计算能力的需求加速增长。Meta将成为代号“Venice”的第六代AMD EPYC CPU的领先客户。这意味着，除了GPU配套商，CPU产业链上的海光信息（与AMD合资获x86授权）也值得重新审视。
600亿美元订单只是一个开始。当全球四大科技巨头2026年AI投资总额突破6500亿美元，AMD产业链的“黄金五年”才刚刚拉开帷幕。
问题是，你准备好了吗？
