下周三大题材布局：谁将引领市场？1. 石油（资源）驱动事件：美军福特号航母进入地中海，与林肯号组成双航母打击群，特朗普称“在考虑有限打击伊朗”。中东局势持续紧张，原油供给面临威胁。布伦特原油已突破80美元，地缘溢价。有望进一步抬升。龙头标的：· 中国海油：海上油气巨头，成本优势显著，产量持续增长。· 中国石油：国内最大油气生产商，炼化一体化协同，受益油价上涨。· 杰瑞股份：油服设备龙头，受益上游资本开支提升，海外业务拓展顺利。石油是地缘博弈的温度计，形式变化，则油价上涨，适合事件驱动型交易。2. AI大模型（科技）：国产模型集体突围，资本疯狂抢筹驱动事件：智谱暴涨43%，MiniMax涨超14%，市值双双突破3000亿港元；Kimi连续融资超12亿美元，估值破100亿；DeepSeek-V4即将发布，mHC+Engram技术打破“芯片墙”。国产AI从“讲故事”进入“订单+涨价+融资”三重验证的业绩兑现期。龙头标的：· 科大讯飞：星火大模型持续迭代，教育、医疗等场景商业化加速，国内AI龙头。· 三六零：智谱合作伙伴，AI搜索、安全大脑协同发展，受益大模型落地。· 昆仑万维：Opera浏览器集成AI助手，海外用户增长强劲，AI应用出海先锋。优选已经与头部大模型合作、有明确商业化路径的公司，回避纯概念炒作。3. 汽车以旧换新（消费）：政策杠杆撬动万亿市场驱动事件：截至2月19日，2026年消费品以旧换新，带动销售额1980.2亿元，其中汽车以旧换新61.2万辆，带动新车销售1005.3亿元。政策持续加码，全年有望撬动万亿级消费。商务大数据显示假期消费增长8.6%，内需加速回暖。龙头标的：· 比亚迪：新能源车销量冠军，以旧换新直接受益，产品矩阵完善。· 长安汽车：自主品牌崛起，多款车型入围补贴目录，销量弹性大。· 拓普集团：汽车零部件平台化龙头，受益行业整体复苏，客户覆盖主流车企。关注销量弹性大、产品周期强的整车企业，以及核心零部件供应商。下周策略· 石油受事件驱动，不确定性高，需紧密跟踪中东局势，快进快出。· AI大模型资本涌入加速技术迭代，弹性最大，适合进攻配置。· 汽车以旧换新政策持续性强，板块估值低，安全边际高，适合稳健配置。三大方向分别代表地缘资源、前沿科技、政策消费，逻辑清晰，互不重叠。（本文仅为市场信息梳理，不构成投资建议）
