《股市早评》一、财经消息1、美股三大指数集体下跌， 道指失守5万点关口， 国际贵金属大幅下挫。
2、央行：开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月。
3、深圳：印发《深圳市“人工智能+”先进制造业行动计划（2026—2027年）》。
4、电影局、商务部：组织开展“电影+”消费综合试点工作。
5、教育部发布《关于深化职业教育教学关键要素改革的意见》。
二、市场分析1、昨天三大指数集体收涨，创业板指、科创50指数均涨超1%。大小指数分化，微盘股指数跌超1%。沪深两市成交额2.14万亿，较上一个交易日放量1575亿。
2、盘面观察，全市场超3200只个股下跌。从板块来看，算力产业链集体爆发，算力租赁概念走强，CPO概念快速拉升，算力芯片概念午后走高，液冷服务器概念表现活跃，电网设备概念集体走强。下跌方面，大消费板块集体走弱，影视院线、旅游酒店、零售、食品饮料等板块跌幅居前。
3、板块方面，算力租赁、云服务概念涨幅居前。消息面上，2026年2月11日，优刻得发布公告称，因全球供应链波动加剧、核心硬件采购等基础设施成本显著上涨，经评估决定自2026年3月1日起，对所有续签及新签用户的全线云产品与服务实施价格上浮调整。随着英伟达GB系列高密度算力机柜加速出货，全球高端算力景气度进一步提升。国内算力租赁企业的租赁回报较为可观，测算净利率或达15%，与海外GPU云(算力租赁)的商业模式和发展前景具有部分相似之处。
液冷概念再度活跃。消息面上，美股液冷服务器龙头维谛技术在2025财年第四季度财报超预期以及强劲的业绩指引驱动下，隔夜股价大涨24%，续创历史新高。Vertiv是全球最大的液冷和电源管理提供商之一，并且作为英伟达官方指定液冷合作伙伴，旗下液冷系统能提前获取Blackwell及Rubin等下一代平台的功耗与散热需求，并参与制定适配的参考设计。通过全球供应链和相似的技术演进逻辑，数据中心发展带动对高效制冷方案的需求，也有望为中国温控产业链企业带来机遇。
电网设备同样走强。全球电网投资正迎来景气共振。一方面，国内“十五五”期间国家电网固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长约40%，特高压建设与配网升级是重点。另一方面，全球AI算力建设爆发加剧了电力设备供需紧张，变压器等产品交付周期显著延长，为中国具备完整产业链和高效交付能力的电网设备企业带来显著的出海机遇。整体来看，昨日市场的热点主要还是围绕着算力链所展开，CPO为代表的算力硬件再传导至算力租赁、云服务、液冷概念，再到延伸的电网设备，形成了完整的景气度传导链条，资金布局呈现出“核心+配套+延伸”的多元化格局。
4、技术面来看，昨日上证综指大盘收出的是一颗高开震荡收低的阴十字星，一颗假阴星，这颗假阴星的量能较前日有所放大，场外资金的入场意愿有所增强。从均线系统来看，上证综指大盘的5日均线继续上行，上穿了20日均线，均线系统继续向好的方向发展。
5、总体看，昨日三大指数全线收红，创业板指在科技股回暖的带动下涨超1%，量能也有所放大，重回2万亿之上。昨日市场不仅有效承接短线避险抛压，部分科技成长赛道更是呈现触及资金加速配置迹象，也从侧面反映出市场对于节后行情相对乐观的预期。不过需注意的是，昨日市场热点主要围绕着算力链所展开，其余方向多延续整理，最终个股也是跌多涨少。故在存量博弈环境改善以前，市场结构性分化或将延续，应对的重点仍在于热点轮动中寻找相关核心标的低吸布局机会。
