明日三大题材布局：谁将引领市场？1. 太空光伏驱动逻辑：特斯拉计划在美国大规模扩产太阳能电池，目标三年内实现年产能100吉瓦；马斯克在最新访谈中预判，三年内在太空部署AI将成为低成本优选方案，并规划五年后让太空AI算力超越地球总和，而太空光伏正是这一蓝图的核心能源支撑。龙头标的：- 横店东磁：布局钙钛矿+硅叠层这一太空光伏潜力技术路线，通过合作研发实现近30%转换效率。- TCL中环：光伏硅片龙头企业，曾被马斯克团队调研，技术实力备受市场关注。- 云南锗业：子公司生产的太阳能锗电池片，专供卫星等空间飞行器，为太空光伏核心材料供应商。该题材由产业巨头战略规划与明确产能扩产双重驱动，长期想象空间广阔。建议重点关注布局钙钛矿、HJT等高效电池技术，以及具备太空级产品验证、空间供应经验的相关企业。2. CPO（共封装光学）驱动逻辑：板块整体走强，天孚通信股价刷新历史新高。核心催化来自两大方向：一是工信部发文推进国家算力互联互通节点体系建设，明确要求提升算力资源互联效率；二是半导体代工厂Tower宣布与英伟达合作研发1.6T硅光模块，针对性解决AI集群数据传输瓶颈问题。龙头标的：- 天孚通信：光器件领域龙头，股价强势涨停并创历史新高，为板块情绪标杆与技术核心标的。- 中际旭创：全球光模块头部企业，上周获杠杆资金逆市净买入超4亿元。- 新易盛：高速率光模块核心供应商，深度参与数据中心迭代升级进程。- 长飞光纤：深耕光模块上游光纤领域，充分受益于产业链高景气周期。算力基建政策加码、下一代1.6T技术突破叠加AI集群刚性需求，光互联作为算力效率核心环节，迎来政策与技术共振，龙头企业盈利确定性显著提升。3. AI应用驱动逻辑：午后AI应用板块行情全面扩散，三六零、中文在线、掌阅科技等十余只个股涨停。核心催化为字节跳动推出AI视频生成模型Seedance 2.0引发市场刷屏，该模型可依托文本或图片，60秒内生成电影级视频，标志着AIGC视频领域应用实现重大技术突破。行业动态：- 技术里程碑：Seedance 2.0演示效果超预期，大幅降低高质量视频创作门槛。- 场景落地：视频作为内容产业核心载体，技术普及将重塑影视、广告、营销、社交等多行业业态。- 板块联动：应用端爆发与算力（CPO）、算法模型发展形成产业闭环，验证AI产业迈入需求与技术双轮驱动阶段。龙头标的：- 三六零：覆盖AI安全与应用的综合型厂商，当日强势涨停。- 中文在线：坐拥海量文学IP资源，是AI视频生成核心素材库与应用落地主体。- 掌阅科技：数字阅读平台，可依托IP开展跨模态AI视频开发。明日策略长线布局产业变革方向：太空光伏代表能源与算力边界的前瞻性探索，题材空间宏大，适合作为成长组合中长期配置方向。中线把握高景气核心环节：CPO为当前AI算力基建确定性最强的高景气细分，直接受益于数据流量爆发，业绩能见度较高。短线捕捉应用爆发机会：AI应用（尤其AIGC视频）受现象级产品催化，市场情绪高涨，短期弹性最大，需持续跟踪技术落地与商业化进展。三大方向分别对应AI产业基础能源（太空光伏）、传输血管（CPO）、内容产出（AI应用），构建完整产业叙事逻辑。其中CPO产业确定性突出，AI应用短期爆发力或更为显著。
