光伏产业链各环节龙头潜力股票一、硅料环节：成本与规模壁垒为核心 1. 通威股份（600438）：全球硅料市占率超35%，产能超30万吨，深度参与行业整合；N型硅料占比提升，与隆基、晶科等签订长单锁定需求。 2. 大全能源（688303）：N型硅料纯度达11N，单吨成本4.8万元，获隆基、晶科认证，2025年产能规划27万吨。 3. 特变电工（600089）：新疆“煤电硅一体化”模式降本，新特能源硅料产能国内前五，受益西北区域整合。 4. 鄂尔多斯（600295）：持有内蒙古多晶硅业55%股权，自备电厂支撑低成本。 5. 协鑫能科（002015）：颗粒硅技术领先，规划产能超50万吨，布局钙钛矿叠层技术。 二、硅片环节：大尺寸与N型技术主导 1. 隆基绿能（601012）：HPBC电池效率27.3%，硅片全球市占率35%，N型硅片溢价0.03元/片。分布式组件市占率第一，海外收入占比超50%。 2. TCL中环（002129）：210mm硅片市占率70%，设备自制率60%，单位折旧成本低0.02元/片。与Maxeon合作开发钙钛矿叠层电池，大尺寸技术壁垒显著。 3. 双良节能（600481）：多晶硅还原炉市占率第一，转型硅片制造，内蒙古项目配套绿电。 4. 弘元绿能（603185）：大尺寸硅片非硅成本低于行业8%，2025年产能规划80GW。 三、电池片环节：TOPCon/HJT技术迭代加速 1. 爱旭股份（600732）：ABC电池量产效率26.5%，无主栅设计降银耗50%，欧洲户用市占率25%。绑定华为、阳光电源渠道，海外订单占比超40%。 2. 钧达股份（002865）：N型TOPCon产能快速落地，Q3净利润同比增近400%，技术溢价显著。 3. 晶科能源（688223）：TOPCon Tiger Neo系列占比94%，海外出货占比60%，光储一体化布局深化。 4. 东方日升（300118）：HJT技术突破，美国市场试销BIPV组件，储能业务增速超30%。 四、组件环节：品牌与渠道壁垒凸 1. 天合光能（688599）：210R组件功率750W，东南亚基地产能占比50%，受益美国IRA政策。 2. 晶澳科技（002459）：DeepBlue 4.0组件效率24.4%，中东市占率25%，N型组件溢价0.12元/W。 3. 阿特斯（688472）：光储一体化龙头，储能出货5.8GWh同比+32%，海外渠道优势显著。 五、电站环节：光储融合与海外扩张 1. 芯能科技（603105）：分布式光伏运营龙头，自持电站规模超1GW，BIPV项目占比30%。 2. 太阳能（000591）：电站装机超6GW，运维收入增速25%，绿电交易溢价0.03元/千瓦时。 3. 晶科科技（601778）：海外电站储备超2GW，中东市场占比40%，EPC业务毛利率18%。 4. 深圳能源（000027）：虚拟电厂调节能力1.2GW，光伏+储能项目占比35%，绿电交易溢价显著。 5. 福莱特（601865）：光伏玻璃双寡头之一，1.6mm超薄玻璃降本0.08元/W，海外产能占比30%。
