海外订单7.16GW+储能增240%，金风科技龙头重挫，价值底在哪？ 基本面支撑

海外订单7.16GW+储能增240%，金风科技龙头重挫，价值底在哪？ 基本面支撑：2025年前三季度营收481.47亿（+34.34%），净利增44.21%（Q3单季+170.64%）。风机销量18.45GW（+90%），大兆瓦机型占比86%，毛利率7.97%（+4.22pct）。储能订单增240%、出货翻倍；海外订单47国覆盖，毛利率18.74%（远高于国内），在手订单52.46GW（+18.48%），锁定未来2-3年增长。 短期利空：①行业市场化改革（“136号文”、补贴取消）致项目IRR降0.85%-1.10%，成本与压价挤压盈利；②1月资金出逃（13日成交301亿），今日反弹（涨2.78%，主力净流入4889万）；③欧盟补贴调查扰动海外业务预期。 估值与财务：PE-TTM约41倍（行业均值30倍），但86%业绩增速可消化估值；资产负债率合理、现金流稳健，24元附近具技术支撑。 结论：短期受欧盟调查、资金动向影响，今日反弹释放抛压，价值底初显；中长期受益业绩高增长、海外及储能增量，回调或为布局机会。（风险提示：仅供参考，不构成投资建议。）