A股两大核心热点：影视院线 + 商业航天｜核心标的与逻辑梳理2026年春节档催化叠加产业景气上行，影视院线与商业航天成为资金聚焦的两大核心方向。两大板块均具备清晰的事件驱动与产业逻辑，具备阶段性布局价值。 一、影视院线：春节档催化 + AI赋能，业绩与估值双修复核心逻辑- 9天超长春节档落地，《封神第二部》《唐探1900》等头部影片定档，市场预期票房突破85亿元，同比增长约20%。- AI技术深度赋能影视制作、宣发全产业链，推动行业降本增效，观影需求与运营效率同步提升。- 院线板块迎来业绩修复与估值抬升的双重驱动。核心标的捷成股份、文投控股、百纳千成、欢瑞世纪、*ST天择、华智数媒、金逸影视、幸福蓝海、横店影视核心视角行业复苏呈现“双轨特征”：- 三四线城市院线下沉，带动观影人次增长；- 一二线城市高端特效厅布局，提升单厅营收与客单价。兼具内容储备与渠道优势的标的弹性更显著，AI赋能的技术型企业有望成为新增长极。 二、商业航天：2026景气元年，低轨卫星+可复用火箭双轮驱动核心逻辑- 2026年为商业航天景气元年，星网计划推动低轨卫星发射量同比增长10倍以上。- 可复用火箭技术进入验证落地期，民营火箭与国家队合作深化，上游制造端订单率先兑现。- 卫星互联网终端商业化加速，打开下游应用空间。核心标的中国卫通、中国卫星、航天电子、泰胜风能、中航光电、天银机电、光启技术、铂力特、航天晨光核心视角- 短期核心催化：低轨卫星组网加速，卫星制造、火箭配套等上游环节订单确定性最强。- 中长期估值关键：可复用火箭技术突破，具备发动机研发、3D打印等核心技术的标的成长性突出。- 行业模式：国家队+民企协同成为主流，产业链配套与技术壁垒是核心竞争力。 风险提示：以上内容仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
