资源战国时代降临！没有规则只有实力，2026谁有矿谁当王？
2026年的达沃斯，气氛诡异得像一场葬礼，全世界都不装了，这次就是来埋葬我们熟知了三十年的全球化。加拿大，这位曾经最听话的西方优等生，捅破了最后一层窗户纸。加拿大总理卡尼公开说，“我们挂了三十年‘基于规则的国际秩序’的标语。我们心知肚明，这套叙事是虚假的。
强者会在有利可图时，让自己成为例外。我们幻想顺从就能换来安宁和保护。
但今天，我们必须把这块标语撕掉了，如果我们不在谈判桌上，就会成为盘中菜。”这可能就是2026年最重要的一场演讲。加拿大好像睡了个大觉，被老川骑在头上欺负醒了，突然才发现，旧秩序已死，西方内部的合法性契约崩塌，窗外的世界早就变成了——丛林。于是，它提出一个听起来很高级的外交策略，叫“可变几何”。说白了就是渣男外交，别幻想死心塌地就能换来永久盟约，以后现实点，一事一议，谈关键矿产，找G7，谈贸易，可找东大，谈北极，跟丹麦站一队。你看，连加拿大这样的资源大国，都在大谈战略自给能力，意识到自己是“能源领主”，那只能说明一个非常清楚的事实：资源，不再只是廉价的商品，不再是全球化时代的红利，它还是主权本身。我们进入的这个新阶段，礼崩乐坏，弱肉强食，合纵连横，我愿称之为资源战国时代，资源安全即国家安全。老川，是第一个把这套逻辑玩到极致的人。1月3日，委内瑞拉那场斩首行动，直接把马杜罗送去纽约审判，更关键是，委内瑞拉的石油销售和开采，被实质性接管。委拥有全球最大已探明石油储量，一旦西半球的资源整合成功，美洲的石油阀门，从此都姓“美”，那老美掌握的储量份额将超越OPEC，定价权当然也不在话下。几乎同一时间，老川对丹麦极限施压，要么交出格陵兰岛，要么承受代价。格陵兰的坦布里兹矿床，是潜在的全球最大稀土矿床，重稀土含量预计超过27%。达沃斯发生的一切，已经更加印证了老川的有恃无恐。他高调宣布达成所谓的格陵兰岛框架。他要的就是北极的战略高地，岛上的稀土控制权。规则是什么东西，实力才是正义。不派一兵一卒，不费一分一毫，成功圈地，欧洲这回该醒了吧。还有另一根石油暗线，过去几个月里，大西洋上演了一场猫鼠游戏。美、英、欧加大打击行动，扼杀石油影子船队，这些油轮规模庞大，估算在940艘到1600艘之间。他们在灰色地带偷偷转运石油、规避制裁。法国扣押过一艘邮轮，更换过五个假船名，悬挂过七种不同的国旗，关掉自动识别系统AIS，运载75万桶俄罗斯原油，目的地是印度。现在，接近20%的海上油轮，都属于影子体系，它们承担了大鹅80%的海上石油出口。这是石油美元体系之外的另一个平行市场。从结果看，这是在逼买家回到美元主导的公开市场。长期来看，经过这一轮深度争夺，要么老美成为全球石油市场的超级供应方，要么老川也可以随时可变几何，不和欧洲组队，那就拿捏大鹅的石油，和大鹅组队。传统的国际秩序依赖全球化和市场机制获取资源，但现在，文明的遮羞布已经被老川扯没了，大伙儿各凭本事，各自谋生存。有拳头的就去抢，有矿的就靠守，有技术的还能自保，没资源的只能认命。
拉美的资源民族主义反扑，已经在影响东大的新能源布局。据财新此前的封面报道，赣锋锂业就在墨西哥被国有化了9个锂矿产特许权，天齐锂业在智利的投资也遇到了国有化，宁德时代在玻利维亚价值20亿美元的锂矿工业合同遭遇单方面终止。这就是资源战国时代的风险。大宗商品的权力结构，也会被重塑。过去几十年，大宗商品多数时候是一个金字塔。顶端是华尔街，用高杠杆、衍生品，完成纸面定价；纸白银与实物比，最高到过356:1，那是一个“钱决定货”的时代，华尔街进行了单方面的收割。
但现在，这个结构坍塌了，取而代之的，是一个围绕实物形成的新秩序，定价权不再只被华尔街掌握，而是流向了主权国，流向了矿业巨头。一个新的环形结构出现了，主权国家才是规则制定者，开始控资源、囤资源；矿企和贸易商掌握实物，获得了更大的话语权，资源流通被人为收紧。结果是什么？华尔街的空头，第一次不再安全。仓单兑不到实物，那就只能被迫囤货自保。JPM 在 2025 年，削减了白银空头头寸，反手建立了约 7.5 亿盎司的实物储备。定价权，会一步步从交易所，分散到实物交易中心，东西价差成为常态化。这些也会加剧主权国的资源焦虑，进而加强对资源的控制。
但旧秩序不会立刻死透，新秩序也不是请客吃饭。当金融资本发现实物短缺时，他们会利用规则和资金优势疯狂的反扑，提高保证金，限制开仓，修改交割规则，甚至拔网线，试图制造极端的价格波动，逼出对手手里的货，也绞杀那些想要提货的“野蛮人”。2025年末，国内的上游锂矿、下游电芯电池厂、价格参考第三方、金融市场和投机资金、包括交易所，就上演了一幕对商品定价权的激烈博弈。这就是2026年大宗市场的主旋律：分裂。一方面是纸面价格的剧烈波动，一方面是实物资源的极度稀缺，定价体系就像是得了精神分裂症。一方面是大宗不再同涨同跌，一方面是投资它们，得看请各自的政治属性。跌的，是旧秩序的弃子，比如非战略性的普钢、水泥、传统石油，涨的，是新秩序的共识，黄金、白银是具备避险、去美元化功能的贵金属，白银、铜、铝象征新能源、AI等新经济的蓬勃需求。爆的，是极端博弈下的战争金属，锡、钨等稀有金属，供应小，高度集中，受地缘扰动大，一旦断供，有钱也买不到。老川的顾问斯蒂芬·米勒都说了，世界是由“力量、强力、权力”统治的。所以我们普通人可落地的交易机会，也要跟随权力，而不是追逐价格。权力掌握在互不信任的主权国手里，那么主权大国买什么，缺什么，你就盯什么。东大央行买黄金，你就配实物或者有实物背书的ETF。西大要重建内部堡垒的配套，电网要重铺、工厂要回流、数据中心要新建，那么北美的工程、矿业、电网，就有了北美再工业化的长期逻辑。权力也掌握在矿老板手里，就得找那些离开了它、东大或者西大就转不动的矿企巨头，出点钱，让矿老板帮你挖矿，帮你占有资源。矿无小事，必争朝夕。这就是2026年的开局，我们没有等来一个更文明的世界，只能面对一个更分裂、更真实的世界。不管对国家，还是对于个人，手里都至少要握住一点实实在在的东西。
