1月31日，市场结构性行情凸显，算力/CPO、种植业、通信设备、影视院线四大板块表现强势。 算力/CPO 作为AI主线持续获资金关注。海外大厂资本开支落地，CPO高景气度获得验证，部分资金从高位资源股转向该方向。其中，天孚通信作为上游核心厂商再创新高，长飞光纤、杰普特等技术或设备企业也受到市场关注。 种植业与林业 呈现防御属性。受春节备货及粮食安全预期推动，板块逆势走强，农发种业、敦煌种业、登海种业等种子龙头企业领涨。 通信设备 作为算力基础设施需求受益者同步走强。光通信与数据中心设备需求受算力扩张拉动，亨通光电、通鼎互联等产业链相关企业受到关注。 影视院线 则受益于春节档预售超预期与消费复苏政策催化。横店影视、金逸影视等院线龙头获得市场预期加持。 整体来看，市场主线围绕AI算力与防御需求展开，消费复苏预期亦在特定板块中体现，呈现结构性轮动特征。
