“万恶银为首”最传神的行情点评：“万恶银为首，钨以锡为贵，妖镍横行，铝创新高”。今天的恒科强的让人有点陌生，这头ETF继续泰山压顶，最近明显是小票、高标开始补跌，每天都有一搓跌停的票，最近最硬的还属“涨价”，贵金属、化工……最近油、煤都带起来了，甚至有人开始关注起焦煤钢铁。涨价到云这里，反馈就有些纠结了。这个涨价究竟是因为供给侧成本涨价还是需求侧供不应求？一笑认为两者都有，哪怕成本端存储、CPU的涨价本质原因其实也还是因为需求旺盛。谷歌一年时间Token涨了11X，这就是需求侧最强劲的实证。token>云>算力存储>半导体设备，应该是这么一个自下而上的推导过程。不管怎么说，云涨价对云厂来说就是实打实的利好，最近也有一波超额表现，就是A股的演绎比较博弈，特别是云涨价是否利空应用？算力成本越低对应用肯定是越好的，但如果是因为需求好推动的，那这种是可传导的，况且各模型厂的API价格每次迭代还在往下走。应用跟云应该是共生的，应用的走弱也带动了云走弱，下午有传应用高标监管延长带了一波跳水。还好，没有那么离奇。AI应用调下来后，整体还是偏震荡，修复好的高标也补跌了，KTV刚进ICU，暂时板块还嗨不起来，再让子弹飞一会儿，后面需要新催化、新龙。安费诺(APH) 第四季度业绩再次强劲超出预期。但由于市场预期过高，且意外计提了1亿美元的中国税收拨备，股价下跌了12%。算力，现在主要的BUG就在这儿
