中国刚取消2550亿的芯片订单，欧美那边的光刻机就纷纷停工，现在轮到他们犯愁了：这堆积如山的芯片，到底还能卖给谁？ ASML位于荷兰费尔德霍芬的工厂早没了往日热闹，生产线从全天连轴转改成了轮班制，不少精密车间直接闲置，只剩零星维护人员在忙活。 这家全球光刻机巨头的日子不好过，核心原因就是中国市场订单的锐减，2024年对华出口额同比跌了15%，更扎心的是中国市场在其营收中的占比，从之前的将近一半直接腰斩到20%。 连最核心的EUV组装线都被迫停工一周多，工人被临时调去清理积压的零部件库存，说好的技术垄断优势，碰上中国取消2550亿芯片订单，瞬间就露了怯。 不止ASML一家承压，美国的半导体设备厂商也跟着遭殃。应用材料公司加州工厂的产能利用率从之前的95%掉到70%，生产线开工不足导致不少设备长期闲置；科磊公司的检测设备生产线更夸张，闲置率直接冲到30%，原本排满的生产计划被打乱，只能靠缩减工时、调整人员勉强维持。 这波停工潮可不是小打小闹，美国智库统计的数据显示，涉及的设备总价值上千亿美元，整个欧美半导体设备产业链都被牵连其中，之前还想着靠光刻机拿捏咱们的厂商，这下算是体会到什么叫搬起石头砸自己的脚。 光刻机生产线闲置只是开始，堆积如山的芯片才是欧美厂商更大的麻烦。恩智浦作为头部芯片企业，最新财报里满是焦虑，通信和基础设施领域的芯片收入直接跌了两成七，工业及物联网芯片也没能幸免，营收少了一成一。 原本以为能靠汽车芯片撑场面，可这块业务也只是勉强持平，根本填不上其他板块的窟窿。 更头疼的是库存问题，全球芯片行业平均库存周期已经拉长到18个月以上，光汽车芯片就堆得没地方放，厂商们只能靠降价抢订单，毛利率跟着一路下滑，恩智浦的毛利率较去年同期跌了2.1个百分点，净利润也跟着微降，盈利压力肉眼可见。 隔壁三星的日子也没好到哪去，2024年芯片出口下滑近三成，利润直接缩水96%，相当于白忙活一整年。要知道中国曾是全球最大的芯片消费市场，欧美芯片厂商早就习惯了靠中国订单撑起业绩，如今订单突然取消，他们连找个替代市场都难。 印度、东南亚这些地区看似有需求，可要么产能跟不上，要么消费能力有限，根本消化不了这么多库存。英飞凌、意法半导体也陆续曝出类似问题，营收下滑、库存高企成了行业常态，之前的扩张计划全被打乱，只能被动收缩产能。 欧美厂商的困境，本质上是对中国市场过度依赖，又低估了中国国产替代的速度。2024年中国芯片行业市场规模已经冲到1.43万亿元，同比增长近一成七，国家大基金三期注资3440亿元，重点扶持光刻机、AI芯片等卡脖子环节。 中芯国际和长江存储共建的12英寸晶圆产线，2025年产能能达到每月10万片，华为昇腾芯片用中芯国际14nm工艺生产，自给率已经提升到60%。虽然模拟芯片自给率还有差距，但国内厂商竞争力持续提升，越来越多下游企业开始转向国产品牌。 欧美厂商空有堆积的芯片和闲置的设备，却再难回到过去靠中国订单躺赢的日子，这种进退两难的局面，说到底还是自己预判失误种下的果。
