太空光伏核心赛道标的全梳理 一、驱动事件与利好消息: 商业航天产业联盟联合国内头部光伏企业发布《太空光伏产业发展规划》，2026-2030年将建成50GW低轨卫星光伏供能体系，适配太空算力中心与星间组网能源需求；航天科工近日完成砷化镓叠层太空光伏电池在轨测试，超180天功率保持率突破92%，远超行业85%的标准，核心技术实现国产化替代。 二、相关个股梳理: ① 有研硅股（600206）: 国内唯一量产航天级N型硅外延片，厚度精准控制在30μm内，适配太空超薄光伏电池衬底，独家供货航天科技集团五院，已纳入低轨卫星星座核心供应链。 业绩预期：2026年航天级外延片产能扩产2倍，相关产品收入预计同比增长90%-110%，产品毛利率超70%，成为核心利润板块。 ② 菲利华（300395）: 航天级高纯石英玻璃用于太空光伏组件透光层，耐太空辐照与微陨石撞击，透光率稳定在93%以上，为中国星网太空光伏项目核心配套。 业绩预期：太空光伏石英材料订单量翻倍，2026年相关业务收入预计同比增长70%-90%，军工业务占比提升至40%。 ③ 臻镭科技（688270）: 研发星载光伏智能能源管理芯片，抗单粒子翻转性能达标，可实现太空光伏电能的高效分配与稳压，配套近地轨道卫星超300颗。 业绩预期：2026年星载能源芯片业务收入预计同比增长80%-100%，芯片业务毛利率保持在65%以上，业绩弹性显著。 ④ 国博电子（688375）: 布局太空光伏微波能量转换模块，完成地面模拟测试，能量转换效率突破88%，解决太空光伏电能向地面传输的核心难题。 业绩预期：微波转换模块2026年进入中试量产，相关业务收入预计同比增长60%-80%，打开全新成长空间。 ⑤ 中简科技（300777）: T700级航天碳纤维用于太空光伏太阳翼支架，轻量化系数提升50%，可实现太阳翼在轨精准展开，获太空光伏电站千亿级长单。 业绩预期：2026年太空光伏碳纤维业务收入预计同比增长55%-75%，产品溢价率超地面碳纤维3倍以上。 ⑥ 时代新材（600458）: 航天级阻尼材料用于太空光伏组件减震，可耐受太空极端温差-200℃至260℃，解决组件在轨振动损耗问题，与航天二院达成独家合作。 业绩预期：太空光伏阻尼材料订单落地，2026年相关业务收入预计同比增长40%-60%，新材料业务占比进一步优化。 ⑦ 皖维高新（600063）: 研发航天级PVA光学薄膜，用于太空光伏组件防雾层，耐太空原子氧侵蚀，已完成在轨12个月可靠性测试，性能达标。 业绩预期：2026年航天级PVA薄膜产能释放，相关产品收入预计同比增长35%-55%，产品毛利率提升8个百分点。 ⑧ 江丰电子（300666）: 航天级铝靶材用于太空光伏电池镀膜，纯度达99.999%，镀膜均匀性误差控制在0.002mm内，为砷化镓太空电池核心原料。 业绩预期：低轨卫星组网带动靶材需求激增，2026年相关产品收入预计同比增长50%-70%，海外航天客户订单实现零突破。 ⑨ 火炬电子（603678）: 航天级陶瓷电容器用于太空光伏电源系统，耐辐照剂量达200krad，可保障光伏电能稳定输出，配套所有国产商业卫星。 业绩预期：2026年航天级电容业务收入预计同比增长45%-65%，军工电子业务成为业绩主要增长极。 ⑩ 新纶新材（002341）: 航天级防静电保护膜用于太空光伏组件封装，可有效防止太空静电击穿组件，粘接力稳定且无残胶，已通过航天环境测试。 业绩预期：太空光伏封装膜2026年批量供货，相关业务收入预计同比增长30%-50%，成为新的盈利增长点。 ⑪ 中瓷电子（003031）: 航天级陶瓷外壳用于星载光伏电池保护，气密性与抗冲击性达标，为太空光伏核心元器件提供防护解决方案，绑定头部航天企业。 业绩预期：2026年航天陶瓷外壳业务收入预计同比增长65%-85%，产品附加值远超民用品类。 ⑫ 天孚通信（300394）: 研发太空光伏信号传输光器件，适配微波能量传输链路，抗太空复杂环境干扰，与航天八院合作推进技术产业化。 业绩预期：2026年太空光伏光器件业务收入预计同比增长75%-95%，光器件业务应用场景进一步拓展。 太空光伏赛道的核心选股逻辑区别于地面光伏，航天级环境适配认证与独家供应链资质是首要壁垒，材料端标的因技术稀缺性和高毛利率，长期溢价远高于设备与组件端；而微波能量传输作为太空光伏商业化的关键环节，相关技术突破标的将率先享受赛道第二增长曲线红利。 太空光伏核心材料标的 商业航天光伏供能体系
