2025年，美国继续卡中国芯片设备出口，长江存储被列入实体清单后，先进光刻机和刻蚀机买不到，本来二期工厂扩产计划直接砍一半，产能从10万片掉到4-5万片，日子一度难熬。没想到这反而成了催化剂。公司转头抱团本土供应商，北方华创供刻蚀机，中微半导体搞薄膜沉积，上海微电子顶光刻部分。这些设备虽起步晚，但经过反复验证和迭代，2024年长江存储国产设备比例已达45%，远超其他晶圆厂。2025年下半年，首条全本土设备试验线试产启动，目标避开所有进口依赖，风险降到最低。技术上，长江存储Xtacking架构发挥关键作用，232层3D NAND通过双层堆叠实现294层等效密度，接口速度3600MT/s，位密度领先，1TB产品已批量出货。国产工具在高深宽比刻蚀和精度控制上逐步跟上节奏，试验线国产化率一度破92%。公司还拉起设备联盟，覆盖离子注入、抛光等环节，北方华创订单超50亿，占比四成多。产能扩张也没停。三期项目2025年9月注册，资本207亿多，长江存储控股一半，湖北国资占剩余，瞄准月产10万片。如果顺利，总产能2027年能超30万片，直逼美光水平。目前月产能已近13-14万片，全球NAND份额约8-13%，2025年目标15万片，2026年底冲15%市场份额。AI和数据中心需求爆棚，国内存储供不应求，长江存储芯片价格反而涨了。尽管短期设备老化导致份额一度跌到5%以下，但通过优化工艺和本土协作，竞争力没掉队。2026年X5系列芯片计划出炉，接口4800MT/s，堆叠超300层，全靠本土设备撑腰。美国想掐死中国存储，谁知外部压力倒逼本土供应链爆发。长江存储从被动挨打，到主动突围，速度超预期。这条路虽有良率、成本阵痛，但自立才能真正站稳脚跟，长远看绝对是正确出路。
