1️⃣明日热点题材前瞻1、商业航天1）以可复用火箭为代表的核心技术突破是商业航天提速的关键支撑。据统计，2025年底至2026年初，我国可复用火箭技术将进入密集首飞期；2）据国家航天局消息，该局已于近期设立商业航天司，相关业务正在逐步开展，标志着我国商业航天产业迎来专职监管机构；3）垣信卫星 CTO 李国通透露“千帆星座”通信在轨业务测试结果符合预期，已全面开展国外应用场景测试，实测业务体验良好；4）据ETNews报道，12月4日起，SpaceX旗下低轨卫星互联网服务Starlink在韩国正式启动商用服务；20cm辨识度：上海瀚讯、乾照光电、航天环宇；10cm辨识度：航天动力、航天发展、航天机电；2、国产GPU1）摩尔线程公告，经上海证券交易所审核同意，将于12月5日在科创板上市；2）沐曦股份发布首次公开发行股票并在科创板上市发行公告，协商确定本次发行价格为104.66元/股；摩尔线程辨识度：和而泰、大众公用、初灵信息；沐曦股份辨识度：圣元环保、友发集团、七匹狼；国产GPU辨识度：东芯股份、龙芯中科、华东重机；3、合肥长鑫1）7月7日，证监会官网显示，国产DRAM内存芯片大厂长鑫科技集团股份有限公司启动首次上市辅导；2）根据证监会发布的2024年新规，辅导期原则上不少于3个月，若进展顺利，预计最快于2025年底或2026年初可提交IPO申请；产业辨识度：兆易创新、精智达、雅克科技；参股辨识度：朗迪集团、合百集团、合肥城建；4、机器人1）据报道，特朗普政府开始关注机器人，正在考虑明年发布关于机器人的行政命令；2）Figure创始人也晒出F.03人形机器人的跑步姿态 由Helix团队开发的板载神经网络运行；3）GaN被重点关注源于T等厂商在产品迭代中纷纷使用或加大用量。目前，国内外主流机器人公司均使用氮化镓GaN关节电机驱动，目前正形成显著的产业趋势，国产厂商也有望进一步进入特斯拉产业链；特斯拉辨识度：三花智控、拓普集团、浙江荣泰；氮化镓辨识度：睿能科技、宏微科技、固高科技；神经网络辨识度：泰尔股份、神思电子、金自天正；2️⃣明日储备题材① 工信部：实施工业互联网与重点产业链“链网协同”行动，加快突破关键技术（汉得信息、东土科技）；② 豆包手机首批3万台备货售罄后尚未追加物料，二代产品或 2026 年底出货（中兴通讯、福蓉科技）；③ 国产大规模智算超集群系统或于12月17日至19日，或是首次万卡真机亮相（中科曙光、浪潮信息）；④ 商务部：要加快推进消费新业态新模式新场景试点和国际化消费环境建设（米奥会展、大连圣亚）；
