12.3核心投研笔记：锚定AI算力+商业航天+新能源涨价，把握跨年主线-AI高辨识度标的：- 算力硬件：中际旭创（1.6T光模块龙头）、长电科技icon（高端封装核心）；- 产业链配套：胜宏科技（TPU主板供应商）、英维克（液冷散热市占率第一）、新雷能（切入谷歌TPU电源供应链，提供二次/三次电源模块）；- 应用落地：华泰证券（AI原生交易APP）、杰瑞股份（AIDC燃机订单1亿美金+）。三、高景气分支：高速铜缆连接（供需缺口驱动涨价）- 行业逻辑：Rubin新一代GPU推动高速铜缆用量倍数级增长，亚马逊、谷歌等巨头算力扩产进一步放大需求；2026年全球英伟达系高速铜缆需求125亿元，安费诺体系供给仅85亿元，缺口超80亿元，叠加铜价走高，涨价预期强烈。- 核心标的：新亚电子（绑定安费诺，三年订单有望十倍增长）、神宇股份（英伟达认证供应商，收入同比激增）、兆龙互联（800G铜缆量产龙头）。四、端侧机遇：XR催化+AI手机回调布局- 关键事件：谷歌12月8日举办XR特别直播，覆盖眼镜至头戴式全系列产品，端侧智能硬件热度将升温。- 核心标的：中兴通讯（AI手机量产核心，估值安全边际足）、中科创达（端侧智能布局龙头）。五、涨价主线：新能源材料量价齐升- 涨价动态：多家磷酸铁锂龙头提价（原料成本+需求支撑）；锂电隔膜开启第二轮涨价，SMM、鑫椤报价同步上调，行业产能利用率超90%。- 核心标的：- 磷酸铁锂：湖南裕能（全球龙头，高压密产品领先）、万润新能（高压密技术升级，海外产能落地）、龙蟠科技（涨价直接受益）；- 隔膜：恩捷股份（行业龙头）、星源材质（全球核心供应商，绑定宁德时代等头部客户）。六、事件驱动：商业航天+脑机接口（密集催化）- 商业航天：12月4-5日卫星互联网产业大会召开，将启动上海产业基金、签署“千帆星座”协议；朱雀三号发射（12月3日）成行业焦点。- 核心标的：通宇通讯（情绪龙头）、航天发展（充分换手，持续性可期）、航天动力（火箭运力趋势标的）、航天环宇（地面设备分歧后关注冲高机会）、新雷能（航天电源核心供应商，适配商业火箭及卫星供电需求）。- 脑机接口：12月4-5日上海举办行业大会，政策聚焦+商业化起步，产业链迎来爆发前夜。- 核心标的：狄耐克（福建板块，脑电波交互技术场景化落地）、光莆股份（福建板块，传感器icon适配脑机接口领域）、乐普医疗（植入式设备即将取证）、博睿康（产业集聚区核心企业）。股票股市
