【，长期存款利率为何“倒挂”乃至下架？】 最近，“五年定存退场怎么理财”登上热搜，引发广泛关注。曾被视为稳健理财“压舱石”的银行五年期定期存款，正悄然从多家银行的产品列表中淡出。这一变化的背后，是近年来定期存款利率的持续下行。经过多轮调整，目前，多家银行定期存款的挂牌利率已迈入“1”时代。不少银行出现利率“倒挂”现象——五年期定存利率反而低于三年期。部分银行甚至不再提供五年期存款选项。长期存款利率为何“倒挂”乃至下架？核心原因在于银行面临的净息差压力。简单来说，银行的盈利模式是以较低利率吸收存款，以较高利率发放贷款，赚取中间的利差。在当前降息周期下，贷款利率持续走低，如果存款利率调整滞后，银行利润空间将被大幅压缩。特别是五年期定存，相当于银行以固定成本锁定了长期负债。若未来贷款利率进一步下行，银行将面临收益倒挂的风险。国家金融监督管理总局数据显示，2025年三季度商业银行净息差为1.42%，虽与二季度持平，但较2024年四季度下降10个基点，维持在历史低位。今年多家银行管理层在业绩发布会上也坦言，受LPR持续下行、资产收益率下降快于负债成本等因素影响，净息差仍面临下行压力。过去，部分中小银行依靠高息长期存款吸引客户。但在利率市场化深入推进、监管引导降低融资成本的大背景下，这种模式已难以为继。从某种意义上说，推动高成本长期存款有序退场，有助于银行构建更合理的负债体系，使存款利率更灵敏地反映LPR变动，从而畅通“政策利率—市场利率—实体融资成本”的传导机制。当然，对普通民众而言，存款利率持续走低已成为必须面对的现实。面对五年期定存的悄然退场，我们应将其视为利率下行周期中优化资产配置的信号，推动家庭理财从单一储蓄转向多元布局。业内人士建议对资金进行分层管理：“要花的钱”预留3个月至6个月生活费，存放于货币基金或T+0现金管理产品，确保流动性和日常所需；“保本升值的钱”可转向储蓄国债、大额存单、国债逆回购等稳健产品，作为原有定存的替代选择；“求收益的钱”可在承受一定波动的基础上，配置中低风险银行理财、短债基金，或通过定投参与宽基指数、高股息基金，在把握长期回报机会的同时，分散市场波动风险。同时，在低利率时代，必须适度降低对“无风险收益”的预期。提升金融素养，识别潜在风险。随着理财范围拓宽，识别风险变得尤为重要，须警惕任何承诺“保本高收益”的投资陷阱，在购买银行理财、基金等非存款产品前，务必了解其风险等级、投资范围和历史波动情况。对银行而言，必须从被动应对转向主动求变。低息差时代倒逼银行加速重构负债结构与经营模式，以开辟可持续的发展路径；提升综合财富管理能力，推动角色从“产品销售”向“资产配置顾问”转变。这不仅是稳定客户关系的核心，更是在保障客户基本收益基础上，为其创造综合价值的关键。利率环境的变化，既带来挑战，也孕育着机遇。对个人而言，这是重新审视理财观念、学习资产配置的契机；对金融机构来说，则是推动业务转型、提升服务价值的动力。在这场转变中，稳健与理性是穿越周期的定力，而学习与调整则是拥抱变化的活力。（安徽时评，配图：AI作图）
