华为AI算力概念股全景梳理一、服务器整机与制造核心企业1.拓维信息(00226

华为AI算力概念股全景梳理一、服务器整机与制造核心企业1. 拓维信息(002261.SZ) - 昇腾生态"首席捆绑者"- 核心定位：华为唯一"鲲鹏+昇腾+鸿蒙"全栈战略伙伴，首批昇腾硬件授权生产商 - 核心业务：兆瀚RA5900训练服务器生产，已承接长沙、重庆等国家级智算中心80%硬件供应- 市场表现：2025年昇腾相关营收预计突破50亿元，政务云订单超11亿元- 技术优势：自研液冷技术+昇腾910B芯片，服务器能效提升30%，推理时延降低50%2. 神州数码(000034.SZ) - 昇腾"分销王者"- 核心定位：华为昇腾"优选级合作伙伴"，全球总经销商- 核心业务："神州鲲泰"系列AI推理服务器，年交付超10万卡，覆盖300+服务网点 - 市场表现：昇腾业务营收占比35%，毛利率提升3个百分点，中标移动百亿级智算中心- 技术优势："智汇魔方"私有化部署方案支持70B大模型单机运行，液冷散热PUE低至1.153. 四川长虹(600839.SH) - 昇腾服务器"隐形冠军"- 核心定位：控股子公司华鲲振宇(持股70%)为华为昇腾服务器全国唯一总代理 - 核心业务："天宫"系列AI服务器，年产能超20万台，占华为昇腾出货量约50% - 市场表现：2025年Q1昇腾服务器订单超30亿元，东数西算项目中标10亿元 - 技术优势：昇腾910C与液冷技术结合，单机散热功耗达559kW，PUE低至1.154. 高新发展(000628.SZ) - 昇腾服务器"黑马"二、软件与算法服务商1. 软通动力(301236.SZ) - 昇腾"全栈服务专家"2. 润和软件(300339.SZ) - 鸿蒙+昇腾"双生态专家"3. 科大讯飞(002230.SZ) - 大模型+昇腾"协同标杆"4. 恒为科技(603496.SH) - 昇腾"原生开发者"5. 常山北明(000158.SZ) - 政务AI"首选伙伴"三、基础设施与核心组件供应商1. 华丰科技(688629.SH) - 昇腾"高速连接神经"2. 光迅科技(002281.SZ) - 昇腾"光连接动脉"3. 川润股份(002272.SZ) - 昇腾"液冷心脏"4. 高澜股份(300499.SZ) - 昇腾"散热专家"5. 申菱环境(301018.SZ) - 昇腾"精密空调大脑"四、行业应用与解决方案提供商1. 广电运通(002152.SZ) - 金融AI"算力引擎"2. 烽火通信(600498.SH) -3. 云天励飞(688343.SH) - 视觉AI"推理先进4. 开普云(688228.SH) - 内容AI"算力赋能者"五、其他重要合作伙伴1. 中科曙光(603019.SH) - 超算+昇腾"协同者"2. 浪潮信息(000977.SZ) - 算力基础设施"巨头"3. 东方国信(300166.SZ) - 工业AI"赋能者"六、华为AI算力产业链全景上游：芯片与核心组件- 芯片：华为昇腾系列(910B/910D/310等)，2026-2028年将推950PR/950DT/960/970系列- 组件：华丰科技(连接器)、光迅科技(光模块)、川润股份(液冷)、高澜股份(散热)、申菱环境(空调)中游：服务器与基础设施- 服务器：拓维信息(兆瀚)、神州数码(鲲泰)、四川长虹(天宫)、高新发展(华鲲振宇)- 基础设施：中科曙光(液冷)、浪潮信息(整机)、烽火通信(行业定制)下游：软件与行业应用- 软件：软通动力(平台)、润和软件(系统)、科大讯飞(模型)、恒为科技(一体机)- 应用：广电运通(金融)、烽火通信(电信)、云天励飞(视觉)、开普云(内容)七、投资要点与风险提示核心投资主线：1. 服务器整机商：拓维信息、神州数码、四川长虹(华鲲振宇) - 直接受益昇腾出货量增长，订单可见度高2. 液冷散热：川润股份、高澜股份 - AI服务器功耗激增(单芯片800W+)，液冷渗透率将从15%(2024)升至50%(2026)3. 行业应用：广电运通(金融)、烽火通信(电信) - 刚需场景，订单确定性强，毛利率稳定风险提示：- 华为昇腾生态竞争加剧，部分订单可能分流至寒武纪等国产芯片- AI算力投资周期长，短期业绩兑现可能不及预期- 国际贸易摩擦可能影响供应链稳定性注：以上信息截至2025年11月，部分公司量子业务占比较小，请注意区分概念炒作与实质布局。