天风通信 | AI光互联大年，新技术浪潮+需求加单有望驱动行情持续火爆！
一、天风通信反复强调，26年将是AI光互联的大年，坚定不移看好光互联的持续性行情（光芯片、光器件、光模块、光设备、光交换、光纤光缆）。一方面，800G和1.6T光模块共同放量高增驱动；另一方面，光互联新技术百花齐放（CPO、NPO、3.2T、OCS、OIO等）。光互联将持续向算力连接环节不断渗透，产业链将共同受益，打开未来几年更大成长空间。
二、产业和个股边际变化频繁，梳理各个产业细分方向核心逻辑、变化和公司看点如下：
1、CPO：台积电产业信息追踪27年上量预期规模很大，NV/Marvell/博通等芯片厂持续力推。
天孚通信： FAU和ELS封装
罗博特科： 硅光和CPO设备
华懋、环旭： CPO/NPO先进封装
Lumentum、源杰、永鼎、仕佳、长光： 大功率光源ELS
致尚、太辰光、蘅东光、博创： MPO、Fau/Mpc和shuffle box
2、NPO/光模块：谷歌、阿里、腾讯云大厂有望率先放量，NV也持续推进，积极关注未来持续加单预期
旭创、新易盛： 核心关注OFC展会新技术新产品、一季报、持续明确27年加单预期
华工、华懋： 阿里3.2T NPO
东山精密： 光芯片、新客户、LPU多点开花
汇绿、华懋：1.6T订单+自有品牌客户突破+收购进展
3、OCS：通道持续扩展迭代、新品新客户突破、订单放量
腾景、福晶、旭创、德科立
4、DCI（涨价预期）：光迅、联特、德科立
5、光纤光缆： 持续涨价+扩产高弹性，空心光纤提估值
亨通、中天、长飞：核心龙头
永鼎、烽火、通鼎：关注产能扩张和释放
6、3.2T薄膜铌酸锂：稀缺性和持续进展
天通股份、安孚科技
7、设备：罗博特科、燕麦科技、鸿日达
玫瑰未来催化：积极关注接下来GTC、OFC重要产业会议各种新技术新产品、一季报、27年加单预期。
