2026年2月4日A股复盘：能源主线领涨，科技板块承压 一、大盘概览 1

2026年2月4日A股复盘：能源主线领涨，科技板块承压 一、大盘概览 1. 指数表现： 沪强深弱格局显著， 上证指数上涨0.85%，收报4102.20点； 深证成指微涨0.21%； 创业板指逆势下跌0.40%，呈现结构分化。 2. 成交情况： 沪深京三市合计成交额约2.5万亿元， 较前一交易日小幅缩量623亿元，量能温和回落。 3. 市场情绪： 整体偏暖但分化明显，上涨股票3254家，下跌2130家；涨停个股179家，跌停14家，赚钱效应集中于主线板块。 二、最强板块与热点题材 当日市场核心主线明确，形成“能源+光伏”双主线共振格局，具体板块及题材表现如下： 板块名称 涨幅 主力净流入(亿) 涨停家数 领涨股 煤炭行业 +15.32% +28.35 14 陕西黑猫 光伏设备 +10.36% +76.41 12 双良节能 航空机场 +8.66% - - 中国东航 玻璃玻纤 +6.26% - - 金晶科技 热点题材细分： 1. 光伏产业链全线爆发：HIT电池（+9.18%）、TOPCon电池（+8.36%）、钙钛矿电池（+7.68%）等细分概念同步领涨，产业链上下游联动性强。 2. 太阳能概念强度居首：强度值达15796，资金净流入69.25亿元，成为当日资金最青睐的题材。 3. 煤炭板块突发大涨：受印尼暂停现货出口消息刺激，板块单日涨幅超15%，掀涨停潮。 三、核心驱动消息 1. 光伏板块利好：传闻马斯克团队密访中国光伏企业（含TCL中环、晶科能源等），重点考察异质结、钙钛矿等前沿技术；马斯克提及“太空光伏”与AI数据中心建设，进一步打开行业想象空间。 2. 煤炭板块刺激：印尼矿商暂停现货煤炭出口，中国作为其主要进口国，市场对煤炭供应预期收紧，直接推动板块走强。 3. 其他关联消息：春运正式开启，出行需求回升带动航空机场板块受益；英伟达据悉接近投资OpenAI 200亿美元，AI产业链持续维持较高关注度。 四、资金流向 1. 净流入前五行业：光伏设备（+76.41亿）、煤炭行业（+28.35亿）、酿酒行业（+24.02亿）、银行（+16.00亿）、电池（+14.20亿），传统能源与消费、金融板块获资金加仓。 2. 净流出前五行业：互联网服务（-138.29亿）、通信设备（-112.67亿）、半导体（-108.51亿）等科技板块集体承压，资金呈现明显流出态势。 五、机构观点摘要 1. 浙商证券：认为消费将成为2026年最重要的逆周期变量，持续看多A股市场表现。 2. 中金公司：看好全球资产牛市持续性，尤其关注被低配的中国股市，认为存在估值修复空间。 3. 天风证券：预计2026年“春节躁动”行情或更具持续性，当前政策与流动性环境整体偏暖，利于市场情绪维持。 六、总结 2026年2月4日A股市场呈现清晰的“能源强、科技弱”结构性特征，光伏与煤炭板块成为当日最强主线，核心受海外产业消息与供应预期驱动，资金集中涌入主线标的。 大盘指数虽整体小幅上涨，但创业板指表现承压，市场风格偏向传统能源与高端制造领域。 短期内，消息面仍是主导板块轮动的关键因素，建议持续关注政策动态与海外产业消息对相关主线板块的持续性影响。