通信设备，详细分析10家有代表性的企业，覆盖光模块、算力基建、卫星通信三大高景气

通信设备，详细分析10家有代表性的企业，覆盖光模块、算力基建、卫星通信三大高景气赛道。一、光模块核心（算力刚需，高弹性）1. 中际旭创核心亮点：全球光模块龙头，800G量产+1.6T研发领先，深度绑定北美CSP大厂，AI算力光互联需求核心受益。布局逻辑：AI服务器扩容带动高速光模块量价齐升，1.6T产品2026年放量，业绩增长确定性强。2. 新易盛核心亮点：高速光模块主力供应商，LPO技术突破，800G硅光模块量产，客户覆盖英伟达、谷歌等。布局逻辑：北美算力资本开支高增，硅光方案降本增效，公司产品结构优化，盈利弹性大。3. 天孚通信核心亮点：光模块上游核心器件龙头，CPO/FPO光引擎关键组件（FAU、Lens阵列）批量交付，绑定中际旭创、英伟达。布局逻辑：高速光模块升级推动器件价值量提升，公司平台化布局拓展新增长点。4. 光迅科技核心亮点：光芯片+光模块一体化，25G/100G光芯片自研自产，800G/1.6T模块进展快，电信+数通双轮驱动。布局逻辑：国产替代加速，数通业务占比提升，业绩增长动能充足。二、算力基建龙头（稳健增长）5. 中兴通讯核心亮点：通信设备全产业链龙头，服务器+光传输+5G基站协同，算力网络解决方案成熟，海外市场拓展顺利。布局逻辑：“东数西算”+算力网络建设，公司服务器与光传输产品需求增长，估值有优势。6. 锐捷网络核心亮点：企业级网络设备龙头，AI服务器交换机+数据中心网络市占率提升，产品适配国产算力生态。布局逻辑：国内算力中心建设加速，企业数字化转型，公司产品性价比优势显著。三、卫星通信（低轨组网，新增长极）7. 信科移动核心亮点：卫星通信基带芯片+相控阵天线核心供应商，参与星网集团低轨卫星项目，技术壁垒高。布局逻辑：低轨卫星批量发射，卫星通信终端需求爆发，公司核心部件价值量高。8. 通宇通讯核心亮点：卫星地面站天线龙头，全链条解决方案覆盖低轨/高轨卫星，军工+民用双轮驱动。布局逻辑：星网建设加速，地面站建设需求释放，公司产品海外认可度高。四、光纤光缆+配套（价值重估）9. 中天科技核心亮点：光纤光缆龙头，海缆+储能+光通信多元布局，海底光电缆技术领先，受益海上风电与算力出海。布局逻辑：算力网络+海上风电双景气，公司业务结构优化，估值修复空间大。10. 仕佳光子核心亮点：PLC/ AWG芯片龙头，400G/800G AWG组件供货全球主流光模块厂，CPO配套无源器件突破。布局逻辑：高速光模块对AWG需求激增，国产替代推动公司芯片业务放量。注意：以上都是根据公开信息整理，不代表任何投资建议。