昨晚，我认为最值得关注的是特朗普的一则推文。 他说：“所有美国国防承包商，以及整个国防工业，请注意：虽然我们制造的是世界上最好的军事装备（没有任何国家能接近），但目前国防承包商正在向股东支付巨额分红，并进行大规模股票回购，而这些行为是以牺牲对工厂和设备投资为代价的。这种情况将不再被允许或容忍！” 这短短几句话，其实是在向美国经济的底层逻辑宣战。禁止分红、限制回购、强推实体投资，本质上就是把“股东利益最大化”换成“国家产能最大化”。这不是普通政策，更像是一种“准战时动员”，直接把金融资本最赚钱的路径给堵上了。 难怪昨晚美股直接跳水。道指跌1.03%，标普跌0.33%，市场不是在反应一条推文，而是在反应一个时代的结束。美国企业这些年靠金融化赚得盆满钵满，一旦这条路被封死，资本就会开始恐慌性寻找新方向。 但这里有个致命矛盾：美国已经没有完整工业体系，它的大公司靠全球采购维持运转，而不是靠本土制造。特朗普想让资本回流实体，可实体的基础早已被掏空。这一刀砍下去，可能不是止血，而是直接切断美国企业的融资和产业链能力。 这意味着未来几年，全球资本的逻辑会彻底变。资本会涌向“摩擦最小”的地方：要么有国家背书，要么有稀缺资源，要么有不可替代技术。资源型企业尤其会被重新定价，因为它们的价值不依赖金融化，而是依赖实物和供给能力。 至于黄金白银，昨晚调整不够彻底，主要是因为ADP数据弱，降息预期又起来了。但我依然在等更干净的回调，比如黄金到4300、白银到70附近。现在的折扣力度不够，不值得全仓出手。 你觉得特朗普这一刀，是真能救美国制造业，还是会加速美股泡沫破裂？来评论区说说你的看法～
