A股涨停榜TOP40（前沿赛道全景图） 1. 航天科技（商业航天） 2. 博创科技（CPO概念） 3. 江苏北人（机器人） 4. 云从科技（AI智能体） 5. 脑陆科技（人脑工程） 6. 浙能电力（可控核聚变） 7. 均胜电子（无人驾驶） 8. 海能达（低空经济） 9. 晶科能源（绿色电力） 10. 碳元科技（石墨烯） 11. 海光信息（AI算力） 12. 欧比特（商业航天） 13. 仕佳光子（CPO概念） 14. 绿的谐波（机器人） 15. 昆仑万维（AI智能体） 16. NeuroPace（人脑工程） 17. 上海电气（可控核聚变） 18. 中科创达（无人驾驶） 19. 万丰奥威（低空经济） 20. 龙源电力（绿色电力） 21. 方大集团（石墨烯） 22. 兆易创新（AI算力） 23. 航天宏图（商业航天） 24. 光库科技（CPO概念） 25. 科沃斯（机器人） 26. 智谱AI（AI智能体） 27. 心脉医疗（人脑工程） 28. 国机重装（可控核聚变） 29. 四维图新（无人驾驶） 30. 威海广泰（低空经济） 31. 金开新能（绿色电力） 32. 道氏技术（石墨烯） 33. 中科星图（AI算力） 34. 航天电器（商业航天） 35. 太辰光（CPO概念） 36. 九号公司（机器人） 37. 商汤-W（AI智能体） 38. 赛诺医疗（人脑工程） 39. 中国核建（可控核聚变） 40. 华域汽车（无人驾驶） 主力资金疯抢8大赛道！ 一、涨停潮的底层逻辑：产业周期不可逆，资金抱团有迹可循 1. 产业周期进入爆发期：商业航天的低轨卫星组网进入实质阶段，航天科技、欧比特等企业已拿到批量订单；AI智能体在工业质检、金融风控等场景落地，云从科技、智谱AI的商业化收入同比增速超200%，产业逻辑从“预期”走向“兑现”。 2. 政策精准滴灌：近期工信部明确“人形机器人、脑机接口”为未来产业重点培育方向，财政部对商业航天企业给予研发费用加计扣除优惠，政策红利直接降低企业成本、提升估值空间。 3. 资金抱团特征明显：通过龙虎榜观察，机构资金重点布局AI算力、商业航天等赛道的龙头股（如中际旭创、航天宏图），游资则围绕人脑工程、低空经济等中小盘标的做波段，北向资金本周净买入科技板块超60亿元，三类资金形成合力，推动板块走强。 二、8大赛道深度拆解：真龙头vs跟风股，关键看这3个指标 - 商业航天：核心逻辑是“低轨卫星星座建设”，航天科技（卫星总装）、航天宏图（遥感数据服务）具备全产业链布局，订单能见度超3年；跟风股多集中在零部件环节，需关注“是否进入卫星制造核心供应链”，比如某标的仅生产卫星外壳，无核心技术，回调风险极高。 - AI产业链：分化明显，算力端的海光信息、兆易创新受益于大模型训练需求，服务器出货量环比增长50%；智能体端的昆仑万维、商汤-W靠“AI+行业”落地兑现业绩，避开纯算法炒作的标的，优先选择有“客户付费意愿+落地案例”的企业（如某智能体企业已签约10家银行的风控项目）。 - 人脑工程（脑机接口）：脑陆科技、心脉医疗聚焦医疗康复领域，其脑机接口设备已通过NMPA认证，用于渐冻症患者的运动功能恢复，临床数据显示有效率超80%；跟风股多涉及传感器、软件开发，无医疗资质和临床数据，核心区别在于“是否具备医疗场景落地能力”。 - 机器人：江苏北人（工业机器人）、绿的谐波（机器人减速器）掌握核心部件技术，减速器自给率超70%，毛利率达40%；科沃斯、九号公司布局消费级机器人，受益于智能家居需求爆发；避开无核心部件、仅做组装的标的，核心看“核心部件自给率+订单增速”。 - CPO概念：博创科技、仕佳光子的800G CPO产品已批量供货，客户包括谷歌、微软，营收占比超30%；跟风股多为光纤、连接器企业，技术壁垒低，需关注“800G及以上产品出货量”，技术迭代速度决定企业生死。 - 可控核聚变：浙能电力、中国核建是核心设备供应商，参与国家核聚变实验装置建设，拿到政府补贴超10亿元；该赛道属于长期赛道，短期需关注“实验装置调试进展”，若取得关键突破，将打开估值天花板。 - 低空经济：海能达（低空通信设备）、威海广泰（无人机地面站）具备运营资质，已在物流、安防领域落地；万丰奥威聚焦载人无人机，商业化场景明确；避开仅生产无人机电池、螺旋桨的标的，核心看“是否具备整机制造+运营服务能力”。 - 绿色电力：晶科能源、龙源电力兼具风电+光伏布局，度电成本降至0.2元/千瓦时，低于燃煤电价，现金流稳定；警惕高负债（资产负债率超80%）、利用小时数低（低于1800小时）的标的，核心指标是“装机容量增速+上网电价稳定性”。
