英伟达，核心供应商最新行业动态热点一文全解析梳理。第十家：优迅股份所在行业。光通信电芯片NO1主要逻辑：公司已进入达链，且在10Gbps及以下速率市场全球市占率约28%，国内排名第一；在25G及以上高端市场，国内厂商整体市占率较低（约7%），国际巨头仍占主导。第九家：麦格米特所在行业。数据中心电源龙头公司逻辑：AI 服务器功耗持续上升，对电源的功率密度、效率和稳定性提出更高要求。高端电源已从“配套产品”升级为算力基础设施核心组件，麦格米特在高端电源与电力电子领域有技术积累。第八家：源杰科技所在行业。光通信激光器芯片NO1主要逻辑：高速光模块的核心不仅在封装，也在芯片本身。随着速率持续提升，对激光器等光芯片性能要求显著提高，源杰科技在关键光芯片领域的突破，有望逐步提升在高端光模块体系中的话语权。第七家：英维克所在行业。液冷龙头主要逻辑：随着单机功耗快速攀升，传统风冷逐步触及物理极限，液冷渗透率持续提升。英维克在液冷系统设计、交付和工程化方面积累深厚，是 AI 算力从“能跑”到“可持续运行”的关键保障。第六家：沪电股份所在行业。高端PCB板龙头主要逻辑： AI 服务器主板及高端 PCB 的长期放量。与普通 PCB 不同，AI 主板需要同时满足高功耗、高速信号与长期稳定运行的要求，对材料、工艺和经验依赖极强。随着英伟达平台不断升级，主板复杂度和单机价值量持续提升，沪电股份在高端 PCB 领域的积累使其具备持续受益能力。第五家：天孚通信所在行业。高速光器件龙头主要逻辑：公司是光通信产业链中“高壁垒的精密器件环节”。光引擎和核心光器件是高速光模块中最具技术含量的部分，决定了模块的性能上限与良率。随着速率提升，器件精度、封装工艺和一致性要求显著提高，天孚通信在该细分领域具备长期积累，是光模块升级不可或缺的一环。第四家：新易盛所在行业。高速光模块龙头主要逻辑：受益于高速光模块放量，但其逻辑更偏向“产品迭代与客户结构升级”。在 800G 时代，新易盛通过技术追赶与成本控制，持续提升在头部客户中的渗透率，分享 AI 算力网络扩张带来的增量需求。第三家：胜宏科技所在行业。高端PCB龙头主要逻辑：AI 服务器 PCB 不仅层数高、面积大，而且对高速信号完整性、散热和可靠性要求极高，技术门槛远高于传统通信或消费电子 PCB。随着 Blackwell、Rubin 等架构持续升级，PCB 价值量和技术壁垒同步抬升，胜宏科技凭借高多层、高频高速 PCB 能力切入核心供应链。第二家：工业富联所在行业。整机代工厂龙头主要逻辑：公司核心逻辑在于“规模化交付能力 + 高复杂系统集成”。随着 AI 服务器从通用服务器演进为高度定制化的算力系统，整机厂不仅要具备制造能力，更要具备对 GPU、PCB、电源、散热、光模块的系统整合与快速爬坡能力。工业富联在大规模交付、良率控制及与英伟达深度协同方面具备明显优势，是 AI 算力放量的直接受益者。第一家：中际旭创所在行业。高速光模块龙头主要逻辑：随着 AI 集群规模扩大，800G 正成为主流，1.6T 正在加速导入。英伟达 GPU 之间、服务器之间的高速互连，对光模块速率、功耗与稳定性要求极高。中际旭创在高速光模块的技术积累、客户认证和规模出货方面处于领先位置，是 AI 数据中心“神经网络”的关键节点。观看声明：文中所述文字及股票池仅作个人复盘记录使用，不作为投资建议，股市有风险，入市需谨慎。
