很多读者想听我讲美股，也有一些读者想让我揭示一月的风险，这两个主题是有关联性的。 真正的风险在哪里？ 真正的风险根本不是“一月”这个时间点，是没人跟你说透的“预期差陷阱”和“政策暗雷”！2025年1月那波行情我看得明明白白，1月10日美国非农数据一出来，散户都在喊“经济向好”，结果三大指数集体跳水，标普500跌1.54%，纳指砸1.63%，年内涨幅全给抹光了！这数据看着多漂亮啊——新增就业25.6万人，是九个月最大增幅，失业率还降到4.1%，远超市场预期的16万人！可谁能想到，好数据反而成了利空？ 核心逻辑太简单了：美联储降息的盼头没了！之前市场还赌2025年能降42.5个基点，结果非农一爆，直接砍到27.5个基点，全年不降息的概率从13%翻倍到25%！这就是美股一月最狠的风险——“利率预期差风险”，你以为的利好，在机构眼里全是政策收紧的信号。散户盯着就业数据喊加仓，机构早趁着高开偷偷抛售科技股，毕竟纳斯达克市盈率都飙到38倍了，稍微有点风吹草动，最先砸盘的就是这些高估值品种。 别迷信什么“一月晴雨表”！有人说1950年以来这规律准确率84.5%，可2018年就狠狠打了脸——标普5001月涨5.6%，全年却跌6.2%，罪魁祸首就是特朗普当年的关税政策。2025年1月更悬，标普500三次冲到6100点都被打下来，一会儿是DeepSeek引发的科技股回调，一会儿是特朗普关税政策的传闻，波动率直接拉满！那些抱着“一月涨全年涨”的人，根本没注意到科技板块资金流入量从2024年7月就开始下滑，涨势早没了资金支撑，纯属空中楼阁。 机构的操作才叫真实战！2025年1月公募、社保集体加仓AI产业链和大消费，华夏行业景气基金重仓卡莱特，社保基金增持神火股份超1200万股，可外资却在偷偷跑路——盛路通信被香港中央结算公司减持490多万股！这说明什么？机构在规避政策敏感板块，专挑有业绩支撑的硬骨头啃，而散户还在跟风追那些被炒高的科技股。更坑的是，1月财报季里，就算公司盈利超预期，股价也没多少涨幅，科技板块盈利超预期率86%，却没拿到应有的奖励，市场早就不买“讲故事”的账了。 还有个隐形炸弹：特朗普的政策不确定性！他要加征关税、驱逐非法移民，这些政策看着离股市远，其实直接戳中美股命脉。关税会让苹果、耐克这些跨国企业成本激增30%-50%，移民政策会冲击劳动力供给，最后全要反映在股价上。2025年1月美联储会议纪要都明确说了，要密切关注这些政策对通胀的影响，连央行都在警惕，散户还在傻乎乎冲进去，这不就是送人头吗？ 你有没有在1月跟风买过小市值股？是不是被“一月效应”忽悠着加仓，结果被机构割了韭菜？其实一月的风险从来不是市场本身，是散户和机构的信息差，是政策和预期的错位，是那些被神话的规律背后的例外。那些喊着“一月稳赚”的人，要么是不懂历史，要么是故意误导，2022年1月纳指跌9%、2018年1月后全年下跌，这些血淋淋的案例还不够警醒吗？ 一月的美股，就像戴着华丽面具的赌局，看似热闹，实则处处是陷阱。别盯着指数涨跌乱猜，要盯美联储的政策信号，盯机构的调仓方向，盯那些能影响通胀和企业盈利的硬数据。迷信规律不如尊重现实，跟风追高不如看清本质。 各位读者你们怎么看?欢迎在评论区讨论。
