1月2日（周五）｜最新快讯！晚间A股市场资讯游资看点，有以下4点：1、2025年12月半导体板块在产业链涨价潮、AI需求持续以及国产替代逻辑强化的共同驱动下，走出一轮结构性行情。在外部环境背景下，供应链安全与自主可控是长期趋势。设备与材料在国产替代顶层设计下逻辑最硬，数字芯片是算力自主的核心载体，先进封测受益于技术升级。2、展望2026年，预计内地汽车业政策延续之下内需面临一定挑战，海外销量稳健增长。投资策略上，零部件优于整车，关注机器人、智能驾驶及数据中心液冷等AI相关布局带来的盈利估值双升机遇。3、展望2026年，内销方面，家电以旧换新政策如期延续，新政策优化了支持范围、补贴标准和实施机制，我们预计国内家电消费将保持稳健表现，具有研发、渠道和品牌优势的白电、黑电企业将更受益于新政策；外销方面，中美贸易冲突趋于缓和，关税压力有望降低，且家电企业全球产能逐步释放，新兴市场持续贡献增量。4、截至2025年底，已有25省机制电价竞价结果出炉，同时，国网新能源云已披露20个区域详细的机制电量项目清单，我们测算，在现有竞价结果下，优质区域项目仍具备较强盈利能力，但释放规模相对较小，且当前政策更支持风电增长。建议关注风电占比高、交易运维能力突出的行业龙头。
