光纤光缆行业或反转，涨价已出现！【天风通信】 🔥今天长飞光纤涨停，亨通光电，

光纤光缆行业或反转，涨价已出现！【天风通信】 🔥今天长飞光纤涨停，亨通光电，中天科技，烽火通信大涨。从数据来看，光纤光缆行业已呈现复苏涨价，且行业层面有望迎来反转，AI驱动光纤光缆需求持续提升带来涨价或有望延续。 🌹此前由于电信市场受运营商CAPEX投资放缓，光纤光缆市场承压，价格端处于下降趋势。但根据目前数据和产业端调研反馈来看，光纤光缆已呈现复苏价格开始上行。头部厂商反馈零售散纤已涨价约15%~20%。 🌹AI带动光纤光缆需求持续提升，产能向AI/特种光纤倾斜。此前行业由于电信端承压，G652光纤需求下降，而国内厂商此前产能主要应用于G652光纤生产，由于AI的需求提升，如多模、超低损光纤放量，以及如空芯光纤新的高价值量产品的逐步应用，带来产能向AI的倾斜，目前整体行业供需的情况已经显著改善，带来行业层面电信侧G652光纤企稳有望回升，零售散纤价格向上。 🌹海外需求带动出口量价提升。光棒/光纤/光缆出口也随着海外需求的增长呈现出强劲的同比提升，2025年10月出口比去年同期同比增长均超过50%。同时出口均价也呈现出提升。主要由海外整体需求提升（1、AI投资带来需求；2、如无人机带动G657等需求）以及产能相对紧缺所致。 🌹海外产能利用率高，国内整体产能控制较好光棒扩产周期长。目前整体海外厂商整体产能利用率已较高，国内目前整体行业因为过去几年对于光棒产能的管理和出清，几大厂光棒产能也达成了较好的控制未进行扩充，而光棒作为棒-纤-缆产业核心环节，工艺复杂且精密控制良率要求高，扩产周期通常较长，扩产周期需要约2年左右时间。整体供需格局持续改善需求持续快速提升后，价格有望持续向上。 🌹涨价有望带来较好利润弹性。从历史复盘来看，14-18年光纤光缆涨价期间，量价增长带来的利润弹性显著，光纤光缆企业在景气期相关业务利润率超过30%以上。价格上涨基本带来的都是利润，光通信板块利润均可大幅提升叠加空芯光纤逐步产业化，重视行业反转机会。 重视核心标的：长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信等