价值投资日志$赛微电子(SZ300456)$谷歌TPU（尤其是2025年量产

价值投资日志 $赛微电子(SZ300456)$ 谷歌TPU（尤其是2025年量产的第七代TPU Ir­o­n­w­o­od）的规模化部署，离不开中国企业在光通信、PCB、封装、散热等多个核心环节的支撑，不少企业更是成为独家或核心供应商，以下是关键力量的具体体现：1. 光通信及核心器件领域：中际旭创是谷歌TPU集群1.6T DR8光模块的独家供应商，2025年相关订单超50亿元；光库科技子公司是谷歌OCS交换机独家代工厂商，单台价值量达3万美元；赛微电子曾通过瑞典子公司为谷歌OCS供应核心ME­MS微镜，每台OCS需配备2颗其生产的芯片，2024年该合作就为其带来约8000万美元增量营收。2. PCB与封装领域：深南电路是谷歌TPU V7 44层高端PCB的独家供应商，2026年预计供应超10万片；胜宏科技为TPU V6/V7供应30层HDI及正交背板，其泰国工厂2025年Q4开启专线量产；长电科技是国内唯一通过谷歌认证的高端封装企业，为TPU提供2.5D/3D先进封装技术。3. 散热与电源领域：英维克是谷歌液冷项目唯一合作伙伴，其液冷方案适配TPU高功耗，已在新加坡、芬兰等地的TPU数据中心落地；新雷能作为国内少数通过谷歌认证的电源供应商，为TPU提供一次和二次电源模块，意向订单超5亿美元；铂科新材是唯一同时进入英伟达和谷歌TPU电源供应链的电感厂商，还在联合谷歌研发适配TPU v8的超薄型高功率电感。4. 配套材料领域：思泉新材的超薄VC均热板通过谷歌认证，厚度仅0.25mm，适配TPU高密度封装的散热需求，2025年上半年谷歌订单贡献占比超30%；长芯博创子公司是谷歌数据中心MPO光纤连接器的主导供应商，全球采购份额达25%-30%。