【股市放量大幅波动，高位降温后机构集体加仓固收+】机构交易数据日评0918 ▶

【股市放量大幅波动，高位降温后机构集体加仓固收+】机构交易数据日评0918 ▶股市今天放量巨震，以全A指数为例，振幅达到3%，收盘跌1.09%，成交量飙升至3.17万亿，为历史第4高，股票中位数下跌1.81%，恒生指数跌1.35%。日内行情的最高点出现在10点半附近，彼时科创50指数以4.57%领涨，但随后市场出现单边下跌，科创50最深跌1.40%，14点40分尾盘有资金撬动后收涨0.72%，其他风格的指数走势也基本一致。债市的情况也不算乐观，全天水下徘徊，即使盘中股市杀跌，10年国债也没有大动静，最终反而YTM普遍都上行了1个bp左右。 ▶从事前消息来看，美联储降息25bp、DUV光刻机突破是最明牌的，美股昨晚的走势也有迹可循，今天早盘半导体产业链也集体高开，并且后面带动了CPO、储能一并走强，属于相对符合预期的走势。但随后的走弱在消息面上没有太多对应，目前看大概率还是部分资金选择了兑现，尤其是在降息后的关键节点、对鲍威尔偏鹰的讲话做出的反应。同时，昨天多个券商有巨量卖单压价，也有声音猜测是对大盘涨速控速。但整体来看，这波回调和8月27号非常相似，保持定力即可。 ▶从机构的交易情况来看，债基的交易整体相对冷清，但固收+继续迎来大幅净流入，权益基金有分化，但资金主要是从被动权益里流出至主动权益。 以下为今日机构交易情绪数据总结： 1.今天单个机构类型对债基的偏好都没有特别明显，理财子、保险偏中性，银行自营略有买入，券商、信托买入纯债的同事卖出短债； 2.权益市场的大跌反而催生了机构对固收+的大幅净流入，今天几乎所有客群都在加仓，理财子、保险、券商最为积极，同时； 3.从固收+基金的细分类型来看，理财子主要买入偏债型、偏股型，保险以偏股型为主，FOF、券商和信托以偏债型为主，值得一提的是今天几乎没有客群加仓可转债基； 4.权益基金有明显分化，主动权益获得较多加仓，而被动权益遭到较多的赎回，而且表现垫底的红利成为卖出重灾区，理财子卖出红利，银行资管卖出券商、宽基，保险和FOF也卖出宽基、红利类产品； 5.穿透来看，因为机构对被动权益基金的交易量要多于主动权益基金，因此今天银行、保险和FOF依然为净卖出，但卖出的行业集中在银行。