今天股市调整原因：中美谈判陷僵局但军工股将持续受益推动上涨—— #军工行情# #军工概念股# #军工行业# #军工价值重估# 今日（2025年7月30日）A股沪指微涨0.17%收于3615点，但深成指与创业板指分别下跌0.77%和1.62%，超3100只个股下跌，显示市场情绪偏谨慎。港股恒生指数大跌1.36%，恒生科技指数五连跌，外资流出压力显著。中美第三轮经贸谈判（瑞典斯德哥尔摩）虽同意将24%对等关税及反制措施延期90天至11月12日，但未解决核心分歧（如半导体出口限制、稀土管制等），市场对中长期博弈的担忧加剧。 ★核心影响因素分析 中美谈判僵局与关税延期避免了8月12日关税自动恢复的冲击，但未触及技术封锁、供应链重构等结构性矛盾，出口链企业（如消费电子、家电）仍面临不确定性。 市场反应：北向资金今日净流出超50亿元，外资重仓的科技、消费板块承压；人民币汇率波动加剧，离岸人民币一度贬至7.25，压制风险偏好。 流动性收缩：恒指大跌反映外资避险情绪升温，叠加美联储政策反复性（如理事库格勒缺席议息会议），全球资金回流美元资产趋势强化。 A股结构性分化：资金从高估值成长股（如电力设备、计算机）转向低估值周期板块（钢铁、石油），市场以“防御+政策驱动”为主线。 阅兵催化临近：2025年“九三阅兵”（抗战胜利80周年）进入倒计时，历史数据显示阅兵前1-2个月军工股超额收益显著（如2015年阅兵前板块涨幅84.8%）。 订单与政策支撑：军工企业预付款同比增长9.35%，新型装备（无人智能、高超声速导弹）展示预期升温，中航沈飞、航天彩虹等龙头股订单饱满。 短期（1-2周）：震荡调整为主 风险点：若外资持续流出，沪指或下探3550-3580支撑位；恒指需关注24800点关键位。 ★配置建议： 防御性资产：高股息银行（中证银行指数股息率6.5%）、公用事业（长江电力）。 出口链博弈：关税延期利好钢材、机电等短期出口，但需警惕后续谈判变数。 中期（8-9月）：军工板块领涨 ★核心逻辑： 事件驱动：阅兵彩排启动（8月中旬）、新型装备亮相（如电磁弹射、隐身无人机）将催化情绪。 业绩弹性：军工电子（紫光国微）、航空航天（中航沈飞）等细分领域净利增速预期超30%。 ★标的推荐： 龙头股：中航沈飞（歼-35供应商）、中国船舶（两船合并+深海装备）。 ETF工具：军工ETF（512660）、航空航天ETF（159227）。 ★风险提示 谈判反复性：若美方在11月前追加技术制裁，科技链或二次探底。 军工“见光死”：阅兵后需警惕短期获利回吐，优选业绩确定性高的标的。 【综述】市场短期受制于中美博弈不确定性，但军工板块在阅兵与军贸订单驱动下有望成为突围主线，建议逢低布局高弹性龙头，同时保留现金应对波动。
