2025.7.30 大 A 重点关注
1、恒生电子（600570）：金融科技产品与服务提供商+虚拟资产交易系统供应商+中报预增
2、云南锗业（002428）：锗龙头+半导体材料+中报预增
3、海昌新材（300885）：人形机器人+ 粉末冶金 + 年报增长
4、奥翔药业（603229）：原料药 + 创新药 + 仿制药
具体投资逻辑如下：
1、恒生电子（600570）：金融科技产品与服务提供商+虚拟资产交易系统供应商+中报预增
（1）公司是国内领先的金融科技产品与服务提供商，聚焦金融行业，侧重资本市场业务，主要面向证券、基金、银行、期货、保险资管、信托、私募、企业金融、保险、金融基础等客户提供一站式金融科技解决方案。
（2）恒云科技是恒生电子境外子公司，总部位于中国香港，现服务于超过250家金融机构，业务遍及亚太地区，为客户提供多元化的技术解决方案，包括全球证券、期货和期权的交易系统，综合账户管理平台，以及离岸托管服务解决方案等。
（3）公司预计2025年上半年实现归属于母公司股东净利润约为2.51亿元，与上年同期相比增加约2.21亿元，增加比例约为740.95%，预计25H1扣非归母净利润约为1.83亿元，同比增长35.30%。
2、云南锗业（002428）：锗龙头+半导体材料+中报预增
（1）公司是国内锗产业链龙头企业，拥有锗矿开采至深加工一体化业务，产品包括锗锭、太阳能电池用锗晶片光伏级、红外级锗产品、光纤级四氯化锗及砷化镓晶片、磷化铟晶片等化合物半导体材料。
（2）公司子公司云南鑫耀半导体材料有限公司生产的化合物半导体材料砷化镓晶片（衬底）、磷化铟晶片（衬底）可用于生产垂直腔面发射激光器（VCSEL）、大功率激光器、光通信用激光器和探测器等。运用领域包括5G、数据中心、光纤通信、新一代显示（包括 Mini LED 及 Micro LED）、人工智能、无人驾驶、可穿戴设备等。
（3）据2025年7月15日业绩预告，公司预计2025年中报净利润1600万元至2300万元，同比增长273%至348%，主要系低轨通信卫星组网推进带动光伏级锗产品需求增加、红外级锗产品交付期初待履约合同销量及单价上升、光纤级锗产品及磷化铟产品销量增长所致。
3、海昌新材（300885）：人形机器人+ 粉末冶金 + 年报增长
（1）公司专注于粉末冶金制品的研发、生产和销售，在电动工具零部件领域行业综合排名稳居前列，2024年实现营业收入297,427,206.81元，同比增长32.29%。
（2）据2025年4月9日机构调研，公司人形机器人产品已处在开发和小规模试产阶段。
（3）2024年归属于上市公司股东的净利润71,225,797.26元，同比增长54.24%，主营业务毛利率提升至34.58%，盈利指标持续向好
4、奥翔药业（603229）：原料药 + 创新药 + 仿制药
（1）公司主要业务包括特色原料药及中间体、CRO/CDMO/CMO等，产品如恩替卡韦等在国际市场占有率位居前列，提供稳定收入来源。
（2）据2025年6月17日互动易，目前公司正在开发用于治疗缺血性脑卒中的 1.1 类新药布罗佐喷钠尚待进入Ⅲ期临床，相关工作按计划推进。
（3）据2025年6月10日互动易，甲磺酸伊马替尼片是全球首个抗肿瘤分子靶向药物，用于治疗慢性粒细胞白血病（CML）急变期、加速期或α-干扰素治疗失败后的慢性期患者、不能手术切除或发生转移的恶性胃肠道间质肿瘤（GIST）患者。甲磺酸伊马替尼制剂商品名为格列卫（Gleevec）。该药品为仿制药。
