硅光核心受益环节
光引擎:天孚通信1.6T光引擎订单2025年增50%(英伟达主力供应商)。
CW激光器:仕佳光子100mW激光器芯片出货量2025年翻倍,毛利率45%+。
设备商:硅光耦合设备需求激增(如罗博特科),单台设备毛利50%+。
最后说说太辰光
鉴于算力整体位置高,对应25业绩估值高位,预计后续将呈现机构性机会,走势将分化。
站在当下向后看,机会在GB300受益链及下阶段的AI技术趋势方向,包括:
液冷(鼎通确认)
CPO(天孚、太辰光、萝卜)
铜互连(鼎通)
MPO(太辰光)
1.6T光模块(新易盛、中际)
及待验证的高端有源光芯片(源杰)
MPO插芯隐形王者
——GB200拉动MPO组件需求,太辰光插芯份额达全球25%以上。图中黄仁勋手持包含144芯光纤,外包黄色护套。
这小东西,英伟达拿货价,黄仁勋亲口说,一根1000美元。
太辰光出厂价值量约为$150-180,成本法价值占比约15-18%。
用量子X交换机举例
未来一个CPO交换机,就要用到144根MPO光纤组件,这就很容易理解MPO连接器未来的放量逻辑了。
太辰光除了当下mpo的放量,最大优势就是占据了下一代cpo交换机的关键生态位,是英伟达的保偏mpo和shuffle供应商。这就是说太辰光是大A独一档。股票[超话]