【游资看点】
1、我们认为，“十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度；此外在化债背景下，优质运营类资产有望迎戴维斯双击。水务&垃圾焚烧板块作为运营类资产，盈利稳健上行，现金流持续向好，叠加公用事业icon市场化改革，优质运营类资产有望迎戴维斯双击。关注推荐：瀚蓝环境icon、兴蓉环境icon、洪城环境；建议关注：旺能环境icon、军信股份icon、武汉控股icon、英科再生icon、高能环境icon、青达环保icon。
2、今年以来中小风格占优，A股涨幅中位数是2022年以来最高水平，市值因子是最显著的因子，即市值越小表现越好。下一个阶段应选择当前SIRR比较高，并且半年报业绩增速边际改善的个股。除此之外，随着经济稳定度icon提高，业绩边际改善的高SIRR的300质量成长也有望逐渐崛起。行业配置方面重点围绕传统产能出清、新消费崛起、以及行业景气度较高的领域布局，行业建议重点关注：汽车、有色金属、国防军工、商贸零售、美容护理、化学制药等。
3、在家电以旧换新政策icon带动及低基数效应下，预计今年小家电行业需求有望延续复苏态势。我们分析认为，需求温和复苏的背景下，行业竞争缓解、公司聚焦高质量发展，行业均价进一步修复，同时平台降费减轻公司压力，综合影响下，我们预计小家电公司盈利能力或将明显改善
