【华西军工】军工行业最新观点0602 1、无人机和反无人机。据搜狐网，近期，乌

【华西军工】军工行业最新观点0602 1、无人机和反无人机。据搜狐网，近期，乌克兰表示其利用FPV无人机对俄罗斯轰炸机基地进行打击，体现了无人机的巨大威力，也反映了对反无人机系统的迫切需求。我们认为，无人机+小型化+集群化+远程控制+AI=高精度低成本杀伤利器。建议关注无人机本体、通信链路、控制导航、激光反无系统等。同时，无人机物流配送也是低空经济的主要载体。按照“先货后人”的思路，无人机物流有望快速放量。 [玫瑰]受益标的：中无人机、航天彩虹、锐科激光、联创光电、国力股份、普天科技等。 2、商业航天。据搜狐网，近期，我国首个海上回收火箭成功首飞，实现从0到1的突破。吉利近期将发射包括“千里浩瀚”卫星在内的多颗卫星，以打通“车-星-云”数据链路；美国FCC宣布将大幅扩展卫星通信可用频谱，计划释放超过20,000MHz的频段资源。 我们认为，中国商业航天迎来“技术突破”和“规模爆发”的双重拐点，包括手机直连卫星、汽车直连卫星、算力卫星、太空宽带等应用场景不断涌现。另外，近期无人物流车的广泛推广也带动了北斗高精度导航定位模组的需求。 [玫瑰]受益标的：普天科技、北斗星通、上海瀚讯、臻镭科技等。 3、商用航空发动机断供。据澎湃新闻，近期美国拟暂停喷气式飞机发动机技术对华出口。这将加速国内大型商用航空发动机的国产化进程。据搜狐网，今年4月3日，中国航发集团董事史坚忠透露，CJ-1000发动机试运行表现远超预期。 [玫瑰]受益标的：航宇科技、航发控制、航发科技、航发动力。 4、军贸主线。印巴冲突之后，歼10C和国产雷达、防空武器在国际市场知名度大幅提升。据腾讯网、每日财经新闻、环球日报，近期香格里拉会议上，北约“亚太化”再度成为话题，美国防部长炒作所谓“中国威胁”，要求盟国增加军费开支。英国宣布追加1456亿元投资主权核弹头，新建12艘核潜艇和6家兵工厂。美军计划在菲律宾苏比克湾海军基地附近建造全球最大的预置仓库，从2026年起储存战备物资。 [玫瑰]受益标的：中航成飞、中简科技、国睿科技、航天南湖等。 风险提示：产能建设不及预期的风险等。 华西军工首席陆洲