“矫枉过正”，是目前经济的主旋律 2025年的第1天，我却给出了矫枉过正这样子的

“矫枉过正”，是目前经济的主旋律 2025年的第1天，我却给出了矫枉过正这样子的评价。其主要原因在于，各大主流媒体都在不遗余力的宣传，2024年的资产价格是上浮的，但从实际情况出发，利好政策只谈预期，并没有涉及多少实际效果。最诡异的问题就在于，某些自媒体平台开始疯狂的矫枉过正，对于预测资产价格下浮的相关作品，统一做不通过处理。在如此舆论导向之下，我们不得不思考矫枉过正这一问题。 当我发现，舆论平台统一推动美股上涨的宣传，同时推动对大a不利消息的全面封杀。让我突然意识到了一个核心问题，那就是全球金融化所带来的全球杠杆化问题。举个简单的例子，国内有钱人拿着国内资产，在从事国际业务的国内银行，办理贷款证，跑去美国进行融资，采购美国的相关资产，在于抵押的方式，获取大量美元，趁着人民币汇率处于低位的阶段，通过香港再次进入国内进行资产购置。这样做的好处就太多了，从收益角度来看，国内资产收益，或者是产业利润收益，至少是原有基础上的两倍。同时还拥有至少相当于国内资产一半以上的美国资产。不仅有双向收益，而且在目前的特殊时间段内，由于我国与美国的贸易问题，也就是脱钩断链，必然会导致两国都会出台大量的财政方案，来解决当下的困境。这就造成，中美两国的资产都会因为政策利好实现上涨。 但对于有钱人来说，好处远不止于此，更重要的是司法利好。如果国内的资产出现爆雷，国家如果继续采取对待恒大集团的态度，这些有钱人就会将美国资产，在美国提前申请破产保护。由于我国在这一方面与美国并没有任何合作，所以从司法角度上来说是不能执行清算的。 这还不是最悲催的，更悲催的是，通过美国杠杆出来的资金，再次进入国内购置资产，虽然本质上的所有人并没有变更，但实际操作的所有人为海外投资，所以在执行国内资产的时候，我们需要更加的慎重，免得一石激起千层浪。这就是流行在有钱人圈子里，最新的鸡蛋理论，利用国家壁垒，打造装鸡蛋的篮子。 但是这里对于有钱人来说最至关重要的，是美国经济是否还可以维持长期的虚假繁荣。因为他们在最后一步操作的过程当中，选择了美元贷款，并不是选择贷款证的模式，在国内寻求杠杆资金。简单来说，无论如何美国的资产价格水平是不能下跌的。这就导致，连美国专家都认为美国经济即将崩溃，但对于国内的有钱人和金融资本来说，美国经济依然繁荣。而且，必须要强迫国内的自由投资者相信这一理论。 而国内自由投资者之所以会相信，其理由也是非常简单的。如果美国资产价格发生下跌，国内的主力资金就缺少了来源，就像今天股市所表现的一样，主力大面积出货，造成整个A股盘面下跌。也就是说，要想实现A股的繁荣，就只能依靠美元资金的注入。否则，国内自由市场当中的资本，只会选择撤资，也就是老百姓嘴里常提到的高位套现。 从这一逻辑出发，我们也就清楚了现在的经济现状。是不是我们也就理解，国内的某些经济领袖们，他们为什么会坚定的支持对美国妥协的政策。从我们国内的视角来看，这一格局是否已经打破？答案是明确的，并没有。从利好政策的推动来看，大量政策落实在了预期，而不是现实。就连人民币互换，也没有新的发展。也更不用提及，超一线城市的房地产政策放宽，依然没有带来房地产资金的正常循环。这一点我在之前的分析文章当中就已经强调过，要想实现经济复苏，必须要实现三个要点的现金流释放，首当其冲的就是，超一线城市的房地产销售回暖，尤其是二手房交易。但我们从新闻报道当中看到的是，超一线城市的二手房交易叫好不叫座，这就是客观问题所在，也是股票市场波动的根本原因所在。 如此来看，我国的财政政策并不存在矫枉过正的问题，但这是从实际角度出发来解读的。如果从认知角度出发，却真实存在矫枉过正的问题。就比如大基建政策，很多媒体和自媒体都在吹嘘这一政策，不可否认，曾经这一政策确实立下了汗马功劳，但依然有一个重要的前提，那就是大基建政策需要利好于经济循环。这里不涉及大基建政策的方向问题，就是各地方的债务循环问题，也要阻挠了大基站政策所产生的正向现金流的流转，所以现如今的大基建政策效果不佳，也就是必然的事情。 但是从另外一个角度来看问题，大基建项目，由项目方到总承包方，再到各个分承包方，一步一步的将大基站政策变成一个普惠政策。但是奠定普惠政策的基本条件是，债务压力并不大的情况之下，也就导致，现在的相关项目并不能起到激活现金流的功能。从现实角度上来看，政策利好只能作用于自由市场当中的极个别人，这也就失去了大基建项目的本质意义。这一点我们可以参考美国的基建法案，也是同样的问题。 这就是经验主义所导致的结果。经验主义要想实现其功能，必须在相同背景之下才可以达到。而现在的背景条件是，美国不愿意再作为金融水龙头的存在，所以也就呈现出老问题，要用新办法来解决。但我国金融市场逻辑的改革，是迫在眉睫的。否则我们依然还是会被美国人牵着鼻子走。