二手房挂牌量激增，人民币流动性利好第一波开始 很多人以为，央行第一波金融政策利好

二手房挂牌量激增，人民币流动性利好第一波开始 很多人以为，央行第一波金融政策利好，是人民币流动性第一波利好，实际上，应该是金融资产利好，而不是人民币流动性。而这一问题，我在美元9月份第一次降息的时候，就已经明确强调过。我在文章当中反复强调，所有政策和工具的实施，核心都是要释放货币流动性的，而不是愚蠢的美元逻辑，什么加息就紧缩，降息就放水，把间接关系描述成直接关系，妖言惑众，制造社会恐慌。 换句话说，只要货币流动性正常，无论怎样的政策逻辑导向，还是实施怎样的金融工具，对经济现有趋势，是不会存在任何影响的，所以完全没有必要，对政策出台时，一惊一乍的，更没必要悲观到极点，因为这很愚蠢。反过来说，所有的政策导向和金融工具，都是服务于货币流动性的，这也是体现一个国家自主性的重要依据。比如，在美元加息路径当中，是否有国家敢于逆势降息，且还有经济促进效果，而货币依然可以释放出流动性，在美元汇率体系之内，不会出现巨大的汇率暴跌。这一切的重要前提，要么拥有足够的无责任美元外汇，也就是非美元贷款和美元短期投资占外汇总额10%以下，要么就是商品的世界市占率，与美元市占率是逼近的。否则是不会体现出国家自主性。 那为什么先要金融资产利好呢？用白话来解释，那就是给即将释放的人民币流动性，提供流向，这样才可以体现出人民币流动性的价值，也就是大禹治水的核心逻辑，堵不如疏。而美国经济学界破坏世界的主要手段，就是制造恐慌，利用学术权威来胁迫相关国家的经济政策，也就是固守美元逻辑，相当于堵的逻辑。只要某些国家的学术界，可以产生对本国经济政策的干扰，哪怕是制造社会舆论的谩骂，就算是成功的。而美国经济学界就会声称，是因为某个国家做了错误的决定，背叛了美元逻辑，所以才会有现在这样的失败。这样的手段，对于普通人来说是极其高明的，尤其是在西方世界，百试百灵。所以我总是在说，经济学家多为美国走狗，尤其是那些高喊着放松监管、执行休克疗法、哈耶克万岁的高级知识分子。 假如，顺序颠倒过来，先释放货币流动性，再去提供金融流向渠道，又会如何呢？不知道各位是否了解无头苍蝇呢？金融就是如此，当国家不能提供正确渠道的时候，投资者，甚至包括资本，就会像无头苍蝇一样，胡乱投资，酿成金融惨案。而且，他们不仅像无头苍蝇，还会像惊弓之鸟一样，尤其承受不了来自美国的金融恐吓。有渠道的，就会疯狂抛售人民币来换取美元，跑到美国当韭菜，甚至还有愚蠢的，跑去日本当韭菜，丢人丢到可爱的地步，也是世所罕见了。没国外渠道的，就会利用国内渠道，伙同银行积极参与金融空转，倒逼央行推高通胀，进入加息周期，从而获得更高的存款收益，来吸血整个社会。 所以，顺序是不能颠倒的，先提供金融流向渠道，再释放货币流动性，相信修过水坝的人，都清楚其中的道理的。不过，这里还有个问题。那就是，金融市场，由于美国民主党政府这4年的紧缩周期，会对利好政策过度反应。比如十一小长假之前的股市暴涨，用治水的逻辑来说，泄洪渠道被其他水量占据，也就是说，金融政策提供的金融流向渠道，已经失效了。所以才有关键人物站出来说要慢牛，引来社会的一片谩骂。 但这里是有问题的，尤其是投资者泄愤的对象找错了。这波股市上涨，根本就不是长期资金导致的，而是国内资本利用投资者情绪，再加上杠杆工具推高了股市。也就是说，这波资金是虚假，是会短期内消失的。客观情况是，投资者又一次陷入了主张杀跌的行为陷阱之中，而投资者手里的资金，就是国内资本这波短期杠杆操作的红利，所以才有了上两周的股市暴跌。但细心的投资者依然可以发现，国家导向的行业，受其影响依然是有限的，而资本主导的投资逻辑，都断崖式的下跌。所以我才会在前几期节目当中，反复提醒，千万不要跟着资本逻辑进行投资，而是要紧跟国家步伐。 这波慢牛的主张，就像是一个馒头引发的血案一样。而主张慢牛的人，又不能直接告诉投资者，资本在设套。但我认为，这波骂挨得确实活该，因为这计划制定当中，确实忽略了资本逻辑会导致的社会恐慌问题，是没有预案导致的，所以不怨。 不过，这也不是不可以补救的。在第一波人民币流动性释放之后，由国有资金带头推高国家路径当中的股票，不仅可以提振金融信心，让人民币流动性去到正确的位置，产生正向循环，还可以乘机提高国有资本的价值，也算是两全其美。 而金融利好政策当中的，企业用债来置换现金，唯一路径就是股票回购。虽然很多人以为是破净问题，但我依然有不同意见，那就是，国家将企业市值最终的决定权，交于企业，而不是交于市场。放眼全世界，号称绝对自由的美英日三国，也是做不到这一点的，让企业决定自己的价值。要知道，企业至少还在行业内，而市场根本就不了解行业，更不了解行业所存在的意义和前途的。 如果不能深刻理解这一问题，就会导致，美国从事高附加值产业，而我国只能低端制造业，这样的愚蠢认知就会泛滥，人民币流动性也就没有了意义。所以说，信心大于一切。