【11月4日富国基金市场点评：A股震荡反弹，汽车板块表现亮眼】 [太阳]事件：

【11月4日富国基金市场点评：A股震荡反弹，汽车板块表现亮眼】 [太阳]事件： 🏵2024年11月4日，三大指数上涨。上证指数上涨1.17%，沪深300上涨1.41%，创业板指上涨2.93%，中证500上涨1.66%，中证1000上涨2.07%，科创50上涨1.59%，北证50上涨6.28%。全A成交额为1.72万亿元。分行业看，表现较好的是：汽车(3.63%)、非银金融(3.18%)、机械设备(2.76%)；表现相对靠后的是：钢铁(-0.59%)、房地产(-0.04%)、公用事业(0.22%)。 🏵今日个股行情极好，个股上涨率为83.82%，涨跌幅中位数为1.99%。主题方面，新型工业化、减速器、人形机器人等板块表现较好，稀土、稀土永磁、航运精选板块表现较差。 [太阳]点评： [玫瑰]今日A股震荡反弹，北证50表现亮眼，收涨6.28%，红利表现较弱，红利指数收涨0.59%。结构上，汽车、非银金融、机械设备等表现较好，钢铁、公用事业、煤炭等红利类板块表现较弱。量能方面，全A成交额17214亿元，较上个交易日缩量5438亿元。未来随着国内基本面复苏斜率逐步上修，叠加海外流动性改善，中国资产有望迎来盈利端和估值端的双重修复。就当前而言，估值、风险溢价等多项指标显示A股具有较好的投资性价比，而未来行情的弹性，则更多取决于后续经济修复的力度。 [玫瑰]汽车板块表现亮眼。消息面上，新能源车企10月销量数据普遍亮眼，10余个品牌销量创历史新高；整车消费也维持强势，10月1-20日销量同环比均增长，销量超预期。向后看，随着新车型的亮相和预订开启、以旧换新等促消费政策、以及低利率的利好，预计汽车板块基本面或仍然能够保持强劲。此外，新能源汽车和智能汽车仍是汽车行业未来创新发展的主要方向，电动化逐渐被接受、智能化需求增加的背景之下，技术路径的多元化发展是必然趋势，推动汽车行业产业链上下游的技术、应用革新。 [玫瑰]人形机器人概念引起市场关注。消息面上，10月28日，成都人形机器人创新中心在成都科创生态岛全国首发成都造人形机器人“贡嘎一号”（Konka-1），为国内唯一、全球唯三，真正拥有人形机器人“最强大脑”的超轻量级人形机器人整机产品。“贡嘎一号”（Konka-1）是一台能真正实现像人一样独立思考、推理和执行复杂任务的有聪明大脑的人形机器人整机。向后看，随着技术的提升、下游应用和需求的增加，人形机器人产业作为较新的产业，有高速增长的空间，推动估值的提升。但是，也需要考虑人形机器人实际应用效果不足，以及成本过高的问题带来的风险。 [玫瑰]整体而言，在国内经济悲观预期修复和全球流动性拐点的共同作用下，可采用“三角形”布局。1）进攻侧：聚焦于经济增长的供给端改善和新一轮产业周期的崛起，关注TMT科技成长方向。2）防守侧：可考虑配置高股息、低估值的红利策略等价值方向，如自由现金流优秀+稳定ROE的基础设施要素行业，有望率先受益于新货币政策工具的央国企红利等。3）中间层：围绕国内政策催化方向布局，如悲观预期修复的消费，受益于流动性宽松以及资本市场改革利好的非银金融等。 （市场有风险，投资需谨慎）