2月24日A股策略：明天关键看量能，假期发酵核心板块梳理假期收官，明天A股正式开市，祝大家马年投资一路长虹、顺势得利！一、假期核心消息1. 存储芯片：全球进入卖方市场，涨价确定SK海力士在高盛电话会明确，存储行业全面转向卖方市场，无任何客户能被完全满足。高盛调研显示订单真实，客户不敢重复下单，避免进一步推高价格，供需格局持续紧张。2. 人形机器人：春晚刷屏，题材发酵国产机器人集体亮相春晚，舞台表现亮眼，但非结构化场景自主能力仍待验证，短期以情绪题材为主。3. 大模型+国产算力：进入适配加速期全球大模型竞速加剧，国内主流模型全面适配国产芯片，有望形成模型/应用驱动硬件的正向循环，国产算力需求有望超预期。但技术落地仍有难度，节奏看产业推进。二、明日核心思路节后首秀惯例跟随港股，今日港股大涨，A股明天高开概率大。假期发酵最充分的是人形机器人、AI大模型，港股上周五已大涨、今日部分兑现，明天A股需警惕高开低走，盘中以量能为唯一验证标准。港股今日领涨方向为互联网大厂、半导体、AI硬件、资源、无人驾驶，明天A股重点对标。关键变量是成交量。海外冲突带来不确定性，资金态度直接体现在量能上。放量意味着机构进场，指数即便震荡也会企稳反弹。无量代表资金谨慎，高开低走概率高，市场仍由量化主导，操作难度加大。策略上，放量做机构主线，谨慎看资源避险。三、板块节奏与中线逻辑1. 算力方向（今年核心主线）海外算力：大厂资本开支增速放缓，从炒估值转向EPS盈利驱动。产业链利润从GPU向上游转移，重点是存储、先进代工/封装、新一代光互联，这些环节寡头垄断，话语权强化。自研芯片厂商增多加剧上游供需失衡。国产算力：全产业链均为增量，覆盖算力/推理芯片、存储、晶圆代工、光模块、电源、PCB、液冷、算力租赁、电力设备等。2. 国产替代半导体（中线趋势）优先级依次为存储、设备、晶圆、封装、光刻。逻辑是全球存储涨价缺货，国内头部厂商扩产提份额，先进制程扩产破瓶颈，国产晶圆与存储做大做强，中线趋势不变。3. 机器人、AI应用（短线题材）假期情绪最热，明天大概率集体高开，不追高。若指数高开低走带动板块回落，可低吸博弈后续反弹，以题材节奏操作。4. 有色、贵金属、石油、航运（避险方向）海外局势不稳时，资金防御首选，作为仓位对冲配置。明日操作口诀量能定强弱，高开不追高算力看结构，存储是核心机器人看情绪，避险看资源
