昨日，智元联合创始人、总裁兼CTO在上海临港量产工厂内正式宣布，第5000台通用具身机器人灵犀X2成功下线，这一里程碑事件标志着国内具身机器人产业已彻底告别技术验证的探索期，全面进入规模化商用的关键发展阶段。现场同步披露的产销数据显示，智元远征、灵犀、精灵三大核心产品系列累计出货量已均衡覆盖，其中远征系列1742台、灵犀系列1846台、精灵系列1412台，印证了其全产品线规模化交付能力的成熟 。此次智元机器人的量产突破，为A股人形机器人板块构成利好，更折射出行业整体加速落地的明确趋势。近期赛道催化持续密集释放，除智元达成5000台量产成就外，美的集团于12月初正式披露第三代六臂轮足式人形机器人“美罗U（MIRO U）”，该机型已确定年底进驻无锡洗衣机工厂赋能产线，可将换线调整效率提升30%；众擎机器人也于同期推出全尺寸通用人形机器人T800，其搭载29个全栈一体化关节模组，综合体能表现超越90%成年男性，且已完成多场景技术闭环验证，即将批量进入产业应用。业内机构普遍预判，2026年将成为我国人形机器人的“量产元年”，行业正迎来政策支持、技术突破与订单落地的三重共振。随着特斯拉Gen3机型量产倒计时、国内头部企业产能规划向万台级冲刺，核心产业链的机遇已全面显现：一方面，丝杠、谐波减速器等关键零部件环节，因单机需求量大、技术壁垒高，成为量产红利的核心承接者，目前国产替代率已稳步提升，部分企业产品成本仅为海外品牌的1/4；另一方面，机器人本体制造及场景化解决方案企业，将直接受益于工业、物流、商业服务等领域的刚性需求爆发，市场规模有望进入高速增长通道 。对于资本市场而言，此前板块关注度受限于商业化进度不及预期，而当前头部企业的量产突破与成本下降趋势，正逐步打消市场疑虑，后续随着更多现象级产品落地与应用场景拓展，人形机器人赛道有望迎来估值重塑与资金回流的双重机遇。
